Wahrscheinlich sehen Sie Anzeigen für Festrenten mit einer garantierten Verzinsung von 5 Prozent oder mehr. Diese Pitches richten sich an sicherheitsbewusste Anleger, die sich Sorgen machen, dass ihre Ersparnisse in einem volatilen Markt überleben könnten.
Aber auch Anleihen zahlen derzeit zum ersten Mal seit Jahren konkurrenzfähige Renditen. Sie müssen über den Marketing-Hype hinausschauen, um zu sehen, welche Investition Ihnen tatsächlich mehr Geld einbringt.
Die Wahl zwischen einer festen Rente und einem Anleihenportfolio wirkt sich auf Ihre Steuern, Ihre Liquidität und das Erbe Ihrer Erben aus. Wir werden den Verkaufsjargon mit einfacher Mathematik durchbrechen, um Ihnen die tatsächlichen Kosten und Vorteile jeder Option aufzuzeigen.
Feste Renten verstehen
Eine feste Rente ist ein Vertrag zwischen Ihnen und einer Versicherungsgesellschaft. Sie geben ihnen einen Pauschalbetrag und sie versprechen einen garantierten Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum, ähnlich einer Einlagenbescheinigung.
Diese werden oft als mehrjährige garantierte Renten oder MYGAs bezeichnet. Die Zinsen wachsen steuerbegünstigt, bis Sie sie abheben. Allerdings ist Ihr Geld in der Regel für einen Zeitraum von drei bis zehn Jahren gesperrt.
Wenn Sie frühzeitig Bargeld benötigen, müssen Sie mit hohen Rücknahmegebühren rechnen, die bei 10 Prozent oder mehr beginnen können. Darüber hinaus verfügen die Bundesstaaten zwar über Garantieverbände, die einen Ausfall abdecken, der Schutz variiert jedoch je nach Bundesstaat und wird nicht wie Bankeinlagen von der Bundesregierung abgesichert.
Die Mechanik von Anleihen
Anleihen sind Kredite, die Sie an Regierungen oder Unternehmen vergeben. US-Staatsanleihen sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung abgesichert, was sie zur sichersten Kapitalanlage macht.
Sie können sie über TreasuryDirect.gov direkt und kostenlos beim Finanzministerium kaufen. Unternehmensanleihen zahlen höhere Renditen, bergen aber das Risiko eines Zahlungsausfalls des Emittenten. Im Gegensatz zu Annuitäten werden Anleihen auf einem offenen Markt gehandelt.
Steigen die Zinsen, sinkt der Marktwert Ihrer Anleihe. Wenn Sie jedoch eine Anleihe bis zur Fälligkeit halten, erhalten Sie Ihr volles Kapital zurück, sofern der Emittent nicht in Verzug gerät.
Diese Unterscheidung ist entscheidend für jeden, der sein Geld nicht für ein Jahrzehnt wegsperren möchte.
Vergleich von Erträgen und Steuern
Um eine faire Entscheidung zu treffen, müssen Sie die Steuererklärungen vergleichen. Renteneinkünfte werden beim Bezug als ordentliches Einkommen besteuert. Im Gegensatz dazu sind Zinsen aus Staatsanleihen von der staatlichen und lokalen Einkommenssteuer befreit, wodurch Sie je nach Wohnort erhebliche Geldeinsparungen erzielen können.
Wenn Sie in einem Hochsteuerstaat wie Kalifornien oder New York leben, könnte eine Staatsanleihe mit einer Rendite von 4,5 Prozent eine Rente mit einer Rendite von 5 Prozent übertreffen. Kommunalanleihen bieten auf Bundesebene steuerfreie Zinsen.
Anleger in der Steuerklasse von 24 Prozent oder höher stellen oft fest, dass eine hochwertige Kommunalanleihe mit einer Rendite von 3,5 Prozent eine bessere steuerpflichtige Rendite bietet als eine vollständig steuerpflichtige Unternehmensanleihe oder Rente.
Liquidität und Zugang zu Bargeld
Liquidität ist für Rentner oft der entscheidende Faktor. Annuitäten beschränken im Allgemeinen den Zugriff auf Ihr Geld während der Rückkaufsfrist. Während Sie bei vielen Verträgen jährlich bis zu 10 Prozent Ihres Wertes ohne Vertragsstrafe abheben können, fallen für alle darüber hinausgehenden Zahlungen Gebühren an.
Wenn Sie vor Ihrem 59. Lebensjahr Geld aus einer Rente abheben, müssen Sie außerdem mit einer Steuerstrafe von 10 Prozent auf Ihr Einkommen rechnen. Anleihen bieten eine deutlich größere Flexibilität. Sie können eine Staatsanleihe jederzeit auf dem Sekundärmarkt verkaufen oder eine Anleihenleiter aufbauen, bei der Anleihen in regelmäßigen Abständen fällig werden, um einen Cashflow zu erzielen.
Sie müssen keine Versicherungsgesellschaft um Erlaubnis bitten, auf Ihr eigenes Geld zugreifen zu dürfen.
Kosten und Provisionen
Kosten schmälern Ihre Rendite und sind oft in Rentenverträgen versteckt. Versicherungsvertreter verdienen in der Regel Provisionen von 4 bis 8 Prozent auf feste Renten. Der Versicherer gleicht diese Kosten aus, indem er einen etwas niedrigeren Zinssatz anbietet oder längere Rückkauffristen vorschreibt.
Beim Direktkauf einzelner Anleihen zahlen Sie keine Provision. Wenn Sie Rentenfonds kaufen, zahlen Sie eine jährliche Kostenquote. Für einen kostengünstigen Index-Anleihenfonds fallen möglicherweise nur 0,05 Prozent pro Jahr an, wohingegen eine verwaltete Rente Sie effektiv 1 bis 2 Prozent pro Jahr an entgangenen Renditen kosten könnte.
Über einen Zeitraum von 20 Jahren beläuft sich dieser Unterschied für Sie auf einen Zinsverlust in Höhe von Tausenden Dollar.
Erbschafts- und Nachlassplanung
Sie sollten darüber nachdenken, was mit Ihrem Geld passiert, wenn Sie sterben. Wenn Sie Anleihen besitzen, erhalten Ihre Erben einen Zinsaufschlag. Das heißt, wenn die Anleihen an Wert gewonnen haben, entfällt die Kapitalertragssteuer mit Ihrem Tod.
Annuitäten erhalten keine Erhöhung der Basis. Wenn Ihre Begünstigten das Geld abheben, zahlen sie auf die Einkünfte die normale Einkommenssteuer. Darüber hinaus können Rentenzahlungen einem Nachlassverfahren unterliegen, sofern Sie die Begünstigten nicht ausdrücklich benennen und die Vertragsbedingungen verstehen.
Anleihen, die auf einem Maklerkonto mit der Bezeichnung „Übertragung im Todesfall“ gehalten werden, gehen in der Regel direkt an die Erben außerhalb des Nachlasses über, wodurch die Übertragung für Ihre Familie schneller und kostengünstiger wird.
Funktionsvergleich auf einen Blick
| Funktion | Feste Rente | Staatsanleihe |
|---|---|---|
| Hauptsicherheit | Staatliche Garantievereinigung | US-Bundesregierung. |
| Liquidität | Eingeschränkte / Rücknahmegebühren | Hoch / Auf dem Markt verkauft |
| Steuerliche Behandlung | Steueraufgeschobenes / ordentliches Einkommen | Nur Bundessteuer/Staatsbefreiung |
| Gebühren | Integrierte Provisionen | Keine (Direktkauf) |
| Vererbungserhöhung | No | Ja |
Lassen Sie sich nicht von einem Verkäufer mit hohen Garantiepreisen blenden, ohne das Kleingedruckte zu lesen. Feste Renten haben einen Platz in einem Rentenportfolio für diejenigen, denen Garantien wichtiger sind als Liquidität und denen es nichts ausmacht, ihr Geld zu sperren.
Für viele Anleger bietet eine Reihe hochwertiger Anleihen jedoch eine größere Flexibilität, niedrigere Kosten und eine günstigere Steuerbehandlung. Um die Wahrheit herauszufinden, müssen Sie die spezifischen Zahlen für Ihre Steuerklasse und Ihr Bundesland eingeben.
Ihr Ziel ist es, Ihr sicheres Einkommen zu maximieren und gleichzeitig Ihre hart verdienten Ersparnisse verfügbar zu halten. Wählen Sie immer die Option, die Ihren spezifischen finanziellen Bedürfnissen entspricht, und nicht die Option, die dem Makler die höchste Provision zahlt.
Quellen
- FINRA Investor Education Foundation, „Annuities: A Closer Look“, (2023)
- US-Finanzministerium, „TreasuryDirect: Erfahren Sie mehr über Anleihen“ (2024)
- Securities and Exchange Commission, „Zinsrisiko und Anleihen“, (2022)
- Vanguard, „The Case for Bond Funds in a Portfolio“, (2024)