Warum dieser Bereich Ihres Portfolios plötzlich wichtig ist
In den 2010er-Jahren bedeutete sicheres Parken größtenteils, dass man fast nichts verdiente. Das hat sich geändert. Laut CNBC und der täglichen H.15-Veröffentlichung der Federal Reserve, die in der FRED-Datenbankreihe DGS10 (St. Louis Fed) erfasst wird, lag die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe am 5. Juni 2026 bei etwa 4,52 % und kletterte nach einem starken Arbeitsmarktbericht auf über 4,5 %. Für einen Rentner, der ein Einkommen anstrebt, ohne an der Börse wetten zu müssen, ist das eine reelle Zahl, auf deren Grundlage Sie einen Plan aufbauen können.
Staatsanleihen: das Fundament
Bei US-Staatsanleihen handelt es sich um Kredite, die Sie der Bundesregierung gewähren und die durch deren volles Vertrauen und ihre Kreditwürdigkeit abgesichert sind. Schatzwechsel haben eine Laufzeit von höchstens einem Jahr, Schuldverschreibungen haben eine Laufzeit von zwei bis zehn Jahren und Anleihen haben eine Laufzeit von bis zu 30 Jahren. Sie können sie ohne Gebühren direkt bei TreasuryDirect.gov oder über einen Makler kaufen. Der Schlüsselgedanke für einen Rentner: Wenn Sie eine Staatsanleihe bis zur Fälligkeit halten, erhalten Sie Ihr Kapital zuzüglich der angegebenen Zinsen zurück, unabhängig davon, wie sich die Preise dazwischen entwickeln. Seit Anfang Juni 2026 liegen die Renditen der FRED-Reihe mit konstanter Laufzeit bei den meisten Laufzeiten im mittleren Bereich von 4 %, wobei die 5-jährigen (DGS5) und 10-jährigen (DGS10) jeweils nahe 4,5 % liegen (St. Louis Fed).
TIPPS: Integrierter Inflationsschutz
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) passen ihren Kapitalwert an den Verbraucherpreisindex an, sodass Ihre Auszahlung steigt, wenn die Inflation zunimmt. Der Kompromiss besteht darin, dass Sie als Gegenleistung für diesen Schutz eine niedrigere (reale) Anfangsrendite akzeptieren. Mit der inflationsindexierten 10-Jahres-Serie des Finanzministeriums (FRED DFII10) können Sie jederzeit die reale Rendite sehen (St. Louis Fed). Für einen Rentner, dessen größte Angst darin besteht, dass steigende Preise sein festes Einkommen über einen Zeitraum von 25 oder 30 Jahren im Ruhestand untergraben, sind TIPPS verständlich. Sie werden am besten auf einem steuerbegünstigten Konto geführt, da der jährliche Inflationsausgleich versteuert werden kann, bevor Sie ihn tatsächlich erhalten.
I-Bonds: der kleine, aber stabile Cousin
Sparbriefe der Serie I sind die Einzelhandelsversion des Inflationsschutzes und werden nur bei TreasuryDirect.gov verkauft. Für Anleihen, die von Mai 2026 bis Oktober 2026 ausgegeben wurden, beträgt der Gesamtzinssatz 4,26 %, bestehend aus einem festen Zinssatz von 0,90 %, der für die Laufzeit der Anleihe festgelegt ist, sowie einer Inflationskomponente, die alle sechs Monate zurückgesetzt wird, gemäß der Ankündigung des US-Finanzministeriums vom 1. Mai 2026 und dem unabhängigen Tracker TIPSWatch.com. Der Haken: Sie können nur 10.000 US-Dollar pro Person und Jahr elektronisch kaufen, Sie können sich in den ersten 12 Monaten nicht auszahlen lassen und bei einer Einlösung vor fünf Jahren verfallen die Zinsen der letzten drei Monate. Als Notreserve, die ruhig mit der Inflation Schritt hält, sind I-Bonds kaum zu schlagen.
CDs: einfach und versichert
Einlagenzertifikate sind Termineinlagen bei einer Bank oder Kreditgenossenschaft, die durch die FDIC (oder NCUA bei Kreditgenossenschaften) bis zu 250.000 US-Dollar pro Einleger und Institut versichert sind. Im Juni 2026 listete Bankrate die besten landesweit erhältlichen CDs auf, die bis zu etwa 4,20 % APY zahlen, und NerdWallet listete Angebote mit einem APY von 4,30 % auf. Beachten Sie die Kluft zwischen den besten Zinssätzen und dem Durchschnitt: Bankrate meldete am 6. Juni 2026 einen landesweiten durchschnittlichen einjährigen CD-APY von nur 1,98 %, sodass Sie beim Einkaufen Ihre Rendite mehr als verdoppeln können. Der Kompromiss gegenüber einem Treasury ist eine Vorfälligkeitsentschädigung, wenn Sie das Geld vor Ablauf der Laufzeit benötigen, und CD-Zinsen werden auf Landesebene besteuert, Treasury-Zinsen dagegen nicht.
So funktioniert eine Bindungsleiter
Bei einer Anleihenleiter handelt es sich einfach um eine Reihe von Anleihen oder CDs, die nach einem gestaffelten Zeitplan fällig werden, beispielsweise jeweils 20.000 US-Dollar mit einer Laufzeit von einem, zwei, drei, vier und fünf Jahren. Wenn jede Sprosse fällig wird, geben Sie das Geld entweder aus oder investieren es wieder in die längste Sprosse. Dies bewirkt zwei nützliche Dinge: Es gibt Ihnen einen vorhersehbaren Strom an fällig werdendem Geld, von dem Sie leben können, und es verteilt das Zinsrisiko, sodass Sie nie gezwungen sind, alles auf einmal wieder anzulegen. Da die Renditen der meisten Fälligkeiten im Juni 2026 im mittleren Bereich von 4 % liegen (FRED-Serie mit konstanter Laufzeit), kann eine fünfstufige Treasury- oder CD-Leiter ungefähr diesen Zinssatz festlegen und gleichzeitig den Cashflow jedes Jahr aufrechterhalten.
Das Werkzeug an die Aufgabe anpassen
Eine praktische Möglichkeit, darüber nachzudenken: Zu dem Geld, das Sie möglicherweise innerhalb eines Jahres benötigen, passen kurze Staatsanleihen, ein hochverzinsliches Sparkonto oder eine Strafzins-CD. Das Geld für die nächsten zwei bis fünf Jahre passt auf eine Treasury- oder CD-Leiter. Geld, das Sie langfristig vor Inflation schützen möchten, eignet sich für TIPS oder I-Bonds. Und Geld, das man ein Jahrzehnt oder länger nicht anfasst, gehört in der Regel immer noch in Aktien, denn Anleihen allein übertreffen die Inflation selten um mehr als 20 Jahre.
Machen Sie es mit einem Taschenrechner
Wie viel von Ihrem Notgroschen in diesem Menü für sicheres Einkommen im Vergleich zu Aktien stecken sollte, hängt von Ihrem Ausgabenbedarf und Ihrem anderen Einkommen, wie z. B. Sozialversicherung und etwaiger Rente, ab. Um zu sehen, wie eine Leiter aus Staatsanleihen, CDs und I-Bonds Ihre jährlichen Ausgaben decken könnte, probieren Sie unseren Renteneinkommensrechner aus, mit dem Sie das garantierte Einkommen Ihren Ausgaben gegenüberstellen können, bevor Sie sich auf ein einzelnes Produkt festlegen.
Ein paar ehrliche Vorbehalte
Höhere Erträge gehen mit echten Kompromissen einher. Wenn Sie eine langfristige Staatsanleihe vor Fälligkeit verkaufen und die Zinsen gestiegen sind, können Sie Kapital verlieren. CDs sperren Ihr Geld. Für I-Bonds gelten Kauflimits und eine einjährige Sperrfrist. Und selbst 4,5 % fühlen sich nach Steuern und Inflation möglicherweise nicht viel an. Es geht nicht darum, der höchsten Zahl hinterherzujagen, sondern jeden Dollar genau dann einzusetzen, wenn Sie ihn brauchen, damit Sie nie gezwungen sind, etwas zu einem ungünstigen Zeitpunkt zu verkaufen.
Bei diesem Artikel handelt es sich um eine informative und nicht um eine personalisierte Finanzberatung. Jede Investition birgt Risiken und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Ziehen Sie in Betracht, einen treuhänderischen Finanzberater zu Ihrer Situation zu konsultieren.