Drei Türen, drei Preisschilder
Wenn Sie bereit sind, Ihre Ersparnisse einzusetzen, haben Sie drei große Möglichkeiten: einen Robo-Berater, der ein Portfolio per Software aufbaut und verwaltet, einen menschlichen Finanzberater, der sich mit Ihnen trifft und sich um die Details kümmert, oder eine Do-it-yourself-Investition, bei der Sie kostengünstige Indexfonds auswählen und diese selbst verwalten. Keiner hat automatisch Recht. Die beste Lösung hängt davon ab, wie komplex Ihre Finanzen sind, wie viel Kontrolle Sie haben möchten und wie viel Sie bereit sind zu zahlen. Und die Kosten spielen eine größere Rolle, als den meisten Leuten bewusst ist, denn für die gesamte Dauer Ihres Aufenthalts wird jedes Jahr eine Gebühr auf Ihr gesamtes Guthaben erhoben.
Was jede Option tatsächlich kostet
Die Gebührenunterschiede sind groß. Laut Morningstars jährlicher Überprüfung der digitalen Beratung berechnet der Robo-Advisor durchschnittlich 0,25 Prozent des Vermögens pro Jahr, obwohl die Gesamtkosten einschließlich der zugrunde liegenden Fonds typischerweise 0,30 bis 0,60 Prozent betragen. Im Gegensatz dazu berechnet der durchschnittliche menschliche Finanzberater laut von U.S. News zusammengestellten Branchendaten jährlich etwa 1,02 Prozent des verwalteten Vermögens, wobei die zugrunde liegenden Fondskosten oft noch einmal 0,40 bis 0,50 Prozent betragen. DIY-Indexinvestitionen können nur 0,03 bis 0,10 Prozent kosten, im Wesentlichen nur die Kostenquote des Fonds.
In Dollar ausgedrückt beträgt eine Beratungsgebühr von 1 Prozent für ein 250.000-Dollar-Portfolio 2.500 Dollar pro Jahr und 5.000 Dollar pro Jahr für 500.000 Dollar. Ein Robo-Berater könnte für die gleichen 250.000 US-Dollar eine Gesamtpauschale von etwa 625 US-Dollar verlangen. Der Unterschied scheint in jedem einzelnen Jahr gering zu sein, aber da er jährlich abgezogen wird und sich das abgeschöpfte Geld nicht mehr vergrößern kann, beläuft sich der Unterschied über 20 oder 30 Jahre regelmäßig auf Zehntausende Dollar. Das ist kein Argument dafür, dass menschlicher Rat sich nie lohnt, sondern nur, dass man genau wissen sollte, was man bezahlt und was man dafür bekommt.
Wenn jedes einzelne einen Sinn ergibt
Ein Robo-Berater eignet sich für Menschen mit einer relativ einfachen Situation, die vernünftige, automatische und diversifizierte Investitionen wünschen, ohne sie selbst zu verwalten. DIY eignet sich für selbstbewusste, disziplinierte Anleger, die sich mit dem Aufbau eines einfachen Portfolios aus breiten Indexfonds und der einmal jährlichen Neuausrichtung wohl fühlen. Ein menschlicher Berater verdient das höhere Honorar, wenn Ihre Situation sehr komplex ist: Koordinierung des Ruhestandseinkommens über mehrere Konten, Steuerplanung, Nachlassfragen, Timing bei der Sozialversicherung oder einfach das Verhaltenscoaching, das Sie davon abhält, in Panik zu verkaufen, was, wie die Timing-Forschung zeigt, weit mehr wert sein kann als das Honorar selbst. Die Frage ist, ob Sie diese Tiefe erreichen oder nur 1 Prozent für ein Portfolio zahlen, das ein Robo hätte aufbauen können.
Die wichtigste Frage ist: Treuhänder oder nicht
Stellen Sie sich vor der Bezahlung und vor der Leistung eine Frage: Ist diese Person gesetzlich dazu verpflichtet, jederzeit in meinem besten Interesse zu handeln? Die Antwort ist nicht für jeden, der sich Berater nennt, gleich. Die SEC zieht eine klare Linie. Ein registrierter Anlageberater schuldet seinen Kunden eine treuhänderische Pflicht, die die SEC als eine kombinierte Sorgfalts- und Loyalitätspflicht beschreibt, die für die gesamte Beziehung gilt. Sie müssen Ihre Interessen über ihre eigenen stellen und Interessenkonflikte offenlegen oder vermeiden.
Im Gegensatz dazu ist ein Broker im Allgemeinen an die Regulation Best Interest (Reg BI) gebunden, einen von der SEC übernommenen Standard, der vorschreibt, dass Empfehlungen zum Zeitpunkt ihrer Abgabe in Ihrem besten Interesse sein müssen, aber nicht die gleiche kontinuierliche, fortlaufende treuhänderische Verpflichtung auferlegt. Die praktische Erkenntnis: Viele Leute, die Finanzprodukte verkaufen, sind für Sie keine Vollzeit-Treuhänder. Das macht sie nicht unehrlich, aber es verändert den Maßstab, an den sie gestellt werden, und es ist Ihr Recht zu wissen, welcher davon zutrifft, bevor Sie ihrem Rat folgen.
So überprüfen Sie einen Berater kostenlos
Sie müssen sich nicht auf das Wort von irgendjemandem verlassen. Mit zwei kostenlosen, offiziellen Tools können Sie fast jeden Berater in wenigen Minuten überprüfen. Mit BrokerCheck von FINRA (brokercheck.finra.org) können Sie Makler und Maklerfirmen recherchieren, einschließlich ihrer Registrierung, Beschäftigungshistorie und etwaiger Kundenstreitigkeiten oder Disziplinarmaßnahmen. Die Investment Adviser Public Disclosure-Website (IAPD) der SEC (adviserinfo.sec.gov) deckt registrierte Anlageberater und ihre Firmen ab. Die Suche nach dem Namen des Beraters auf beiden Seiten ist die nützlichste 10-Minute, die Sie aufwenden können, bevor Sie jemanden einstellen.
Während Sie dort sind, lesen Sie zwei Dokumente. Formular ADV Teil 2A ist die Broschüre des Beraters in einfacher Sprache, in der Dienstleistungen, Gebühren und Interessenkonflikte beschrieben werden. Das Formular CRS ist eine kurze, standardisierte Beziehungszusammenfassung, die auf wenigen Seiten Leistungen, Gebühren, Konflikte und Disziplinarvorgeschichte darlegt, und ein Treuhänder ist gesetzlich verpflichtet, Ihnen diese auszuhändigen. Wenn ein Berater zögert, diese Formulare auszuhändigen, oder auf BrokerCheck oder IAPD nicht gefunden wird, werten Sie dies als ernstes Warnzeichen.
Fragen, die man laut stellen sollte
Über die offiziellen Aufzeichnungen hinaus gehen ein paar direkte Fragen schnell durch die Verkaufssprache. Sind Sie zu 100 Prozent Treuhänder und möchten Sie dies schriftlich festhalten? Wie genau werden Sie bezahlt, mit einer Pauschalgebühr, einem Stundensatz, einem Prozentsatz meines Vermögens oder Provisionen für die von Ihnen verkauften Produkte? Verdienen Sie etwas, wenn ich einen bestimmten Fonds oder ein bestimmtes Versicherungsprodukt kaufe? Ein echter Treuhänder wird diese Fragen klar beantworten. Vage Antworten oder der Druck, heute zu handeln, sind Gründe, langsamer zu werden und sich woanders umzusehen.
Welchen Weg Sie auch wählen, begründen Sie Ihre Entscheidung auf Ihren eigenen Zahlen und nicht auf einer Broschüre. Ein nützlicher erster Schritt besteht darin, herauszufinden, wie viel Sie haben, wie viel mehr Sie möglicherweise benötigen und wie sich eine Gebühr von 0,25 Prozent im Vergleich zu einer Gebühr von 1 Prozent im Laufe der Zeit auf die Ziellinie auswirkt. Sie können diese Szenarien mit unserem Vorsorgesparrechner durchspielen, die Ergebnisse dann jedem Berater mitteilen, den Sie in Betracht ziehen, und ihn bitten, es zu verbessern.
Das Endergebnis
Es gibt keine allgemein beste Wahl zwischen Roboter, Mensch und Heimwerker, aber es gibt einen allgemein intelligenten Prozess: Machen Sie sich mit der Pauschalgebühr vertraut, bestätigen Sie, ob Ihr Berater ein echter Treuhänder ist, überprüfen Sie seine Aufzeichnungen bei BrokerCheck und IAPD und lesen Sie das Formular ADV und das Formular CRS, bevor Sie etwas unterschreiben. Wenn Sie das tun, treffen Sie Ihre Wahl mit den gleichen Informationen wie die Profis – und das ist genau die Position, in der sich ein sorgfältiger Sparer befinden möchte.
Bei diesem Artikel handelt es sich um eine informative und nicht um eine personalisierte Finanzberatung. Jede Investition birgt Risiken und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Ziehen Sie in Betracht, einen treuhänderischen Finanzberater zu Ihrer Situation zu konsultieren.