Facts About Reverse Mortgages for Homeowners Over 62

The Federal Housing Administration insured the first Home Equity Conversion Mortgage in 1989 to help older Americans access their home wealth. Since then, these loans have become a specific, regulated option for retirees who own their homes but lack liquid cash.

While the idea of a bank paying you instead of the other way around appeals to many, the mechanics are often misunderstood. It is not free money. It is a loan against the value of your house that must eventually be repaid.

Understanding the rules is essential for anyone who views their home as their largest retirement asset.

Eligibility and Federal Insurance

The Home Equity Conversion Mortgage is the only reverse mortgage insured by the federal government. To qualify, the youngest borrower must be at least 62 years old. The home must be the primary residence and must meet Department of Housing and Urban Development property standards.

Borrowers must also have significant equity in the home, usually at least 50 percent. The Federal Housing Administration requires borrowers to undergo a financial assessment to ensure they can pay property taxes and homeowners insurance.

This assessment prevents loan defaults that could force seniors out of their homes.

How Payout Options Work

Borrowers can access their equity in several ways depending on their financial needs. A lump sum provides all available funds at closing, which fixes the interest rate. A term plan offers fixed monthly payments for a specific number of years.

A tenure plan provides fixed monthly payments for as long as the borrower lives in the home. The line of credit option is the most popular choice. It allows borrowers to draw funds as needed and offers a unique feature where the unused credit line grows over time.

This growth rate is equal to the current interest rate plus the annual mortgage insurance premium.

Costs and Mortgage Insurance Premiums

Reverse mortgages carry higher costs than traditional home equity loans. Borrowers pay an origination fee, which can be up to $6,000. Closing costs include appraisal fees, title insurance, and recording fees.

The loan requires two types of mortgage insurance premiums. The first is an upfront premium of 2 percent of the home's appraised value up to the lending limit. The second is an annual premium of 0.5 percent of the outstanding loan balance.

これらの保険料は、ローン期限が到来したときにローン残高が住宅価格を超えていたとしても、貸し手に支払われることを保証します。 |||9月||| 返済およびノンリコースのルール |||9月||| ローンの期限は、最後の借り手が家を永久に離れるか、家を売却するか、死亡したときに発生します。相続人または遺産はローン残高を返済する責任があります。 |||9月||| 彼らは家を売るか、家を維持するために評価額の95パーセントを支払うことで借金を完済することができます。ノンリコース機能により、相続人が住宅の価値を超える借金をすることがなくなります。 |||9月||| ローン残高が住宅価格を超えた場合、連邦保険がその差額をカバーします。この保護により、借金が家以外の他の資産や家族に譲渡されることがなくなります。 |||9月||| 借金をしていない配偶者に対する保護 |||9月||| 2014年に制定された規則は、ローンの借り手としてリストされていない配偶者に保護を提供するものです。借りていない配偶者は、特定の要件を満たしていれば、借り手が死亡した後も自宅に住み続けることができます。 |||9月||| 彼らは融資書類に名前を記載し、固定資産税と保険を支払い続けなければなりません。また、借り手の死亡から 90 日以内に法的所有権を確立する必要があります。 |||9月||| これらの延期オプションにより、配偶者は死亡するか退去するまで自宅に住み続けることができます。ただし、借り手が死亡するとローンの実行が停止されるため、家計に影響を及ぼす可能性があります。 |||9月||| カウンセリングの必須要件 |||9月||| 連邦法では、すべての申請者は、終了前に HUD が承認した機関からカウンセリングを受けることが義務付けられています。このセッションにより、借り手はコスト、リスク、代替案を理解できるようになります。

Repayment and Non-Recourse Rules

The loan becomes due when the last borrower leaves the home permanently, sells the home, or passes away. Heirs or the estate are responsible for repaying the loan balance.

They can satisfy the debt by selling the home or paying 95 percent of the appraised value to keep the house. The non-recourse feature protects heirs from owing more than the home is worth.

If the loan balance exceeds the home value, the federal insurance covers the difference. This protection ensures that the debt never passes to other assets or family members outside of the home itself.

Protections for Non-Borrowing Spouses

Rules established in 2014 offer protection for spouses who are not listed as borrowers on the loan. A non-borrowing spouse can remain in the home after the borrower dies, provided they meet specific requirements.

They must be named in the loan documents and continue to pay property taxes and insurance. They must also establish legal ownership within 90 days of the borrower's death.

These deferral options allow the spouse to stay in the home until they die or move out. However, loan disbursements stop when the borrower dies, which may affect the household budget.

Mandatory Counseling Requirements

Federal law requires all applicants to undergo counseling from a HUD-approved agency before closing. This session ensures borrowers understand the costs, risks, and alternatives.

カウンセラーは、ローンが借り手の税務状況やメディケイドなどのニーズに基づく政府プログラムの資格にどのような影響を与えるかを説明します。カウンセリングには通常約 125 ドルの費用がかかりますが、経済的余裕がない人には免除される場合があります。 |||9月||| このステップは、略奪的な融資を防止し、明確な目で決定が行われるようにすることを目的としています。貸し手がローン申請を処理する前に、借り手は完了証明書を受け取る必要があります。 |||9月||| 最年少の借り手の最低年齢要件 |||9月||| 2024 年の FHA 融資限度額 |||9月||| 前払い住宅ローン保険料率 |||9月||| 組成手数料の上限 |||9月||| 相続人が住宅を維持するために支払わなければならない評価額 |||9月||| HECM 承認件数 2020-2023 |||9月||| 出典: 米国住宅都市開発省、2024 年 |||9月||| 支払いオプションの比較 |||9月||| オプションの種類 |||9月||| 説明 |||9月||| 金利タイプ |||9月||| 一時金 |||9月||| クロージング時に利用可能な資金をすべて受け取る |||9月||| 固定金利 |||9月||| 信用枠 |||9月||| 必要に応じて資金を引き出し、未使用部分が増加する |||9月||| 調整可能なレート |||9月||| 在職期間 |||9月||| 生涯均等の月々の支払い |||9月||| 期間 |||9月||| 一定期間は毎月均等払い |||9月||| リバースモーゲージは特定の状況では便利なツールですが、すべての人に適しているわけではありません。自宅に何年も住み続ける予定で、他に流動資産を持たない人に最適です。 |||9月||| 費用は高額なので、短期の必要や休暇のためにローンを利用するのは賢明なことはほとんどありません。相続人は、いざというときに返済手続きができるように準備しておかなければなりません。この商品があなたの退職計画に適合するかどうかを知る唯一の方法は、財務アドバイザーおよび HUD 認定カウンセラーに相談することです。 |||9月||| 情報源 |||9月||| 消費者金融保護局、「リバースモーゲージについて知っておくべきこと」(2023) |||9月||| 米国住宅都市開発省、「HECM ホームエクイティ転換住宅ローン」(2024) |||9月||| 全国高齢者評議会、「自宅で過ごすために自宅を利用する」（2022 年） |||9月||| さらに深く進む |||9月||| リバースモーゲージを利用してまだ自宅を所有していますか? |||9月||| はい、家の所有権はあなたが保持します。差し押さえを避けるためには、固定資産税、保険、維持費を支払わなければなりません。 |||9月||| 家の価値以上の借金をすることはできますか? |||9月||| いいえ。ローン残高が返済時に住宅価格を超えた場合、FHA 保険がその差額をカバーします。 |||9月||| いくらまで借りられますか？ |||9月||| 金額は、年齢、現在の金利、および FHA の限度額である 1,149,825 ドルまでの住宅の評価額によって異なります。 |||9月||| リバースモーゲージの収益には課税されますか? |||9月||| いいえ、IRS は前払い金を課税対象の収入ではなく、自己資本の返還であるとみなします。 |||9月||| リバースモーゲージは社会保障やメディケアに影響しますか? |||9月||| いいえ、社会保障やメディケアの給付には影響しません。ただし、資金がすぐに使用されない場合は、メディケイドまたは追加保障収入の資格に影響を与える可能性があります。 |||9月||| リバースモーゲージを住宅購入に利用できますか? |||9月||| はい。 HECM for Purchase プログラムでは、高齢者がリバース モーゲージと頭金を使って新しい主要住宅を購入できるようになります。 |||9月||| 老人ホームに入居したらどうなるの？ |||9月||| 介護施設に永住する場合など、連続12か月以上家を出る場合にローンの期限が切れます。 |||9月||| メディケア プランを無料で比較 |||9月||| 180 以上の通信事業者のメディケア アドバンテージ、メディギ​​ャップ、パート D のオプションをご覧ください。義務はありません。 |||9月||| メディケア プランを比較する |||9月||| あなたにおすすめ |||9月||| この記事に関連する厳選されたリソース |||9月||| メディケア |||9月||| オーガスタ貴金属 |||9月||| 現物の金で退職後の貯蓄を多様化しましょう。 BBB A+ 評価。 |||9月||| ハウジング |||9月||| リバースモーゲージ情報 |||9月||| 住宅資産に非課税でアクセスできます。資格があるかどうかを確認してください — 無料のガイド。 |||9月||| 法的 |||9月||| LegalZoom エステート プランニング |||9月||| 遺言、信託、または委任状をオンラインで作成します。 89ドルから。 |||9月||| アフィリエイトの開示: 当社はお客様に無料でコミッションを得る場合があります。 |||9月||| 以下にも関連します: |||9月||| 60代 |||9月||| 70代の場合 |||9月||| 80年以降 |||9月||| 退職後の詳細 |||9月||| インフレ防止のための退職金口座戦略 |||9月||| 退職金引き出し戦略の最適化 |||9月||| ユニバーサルデザインによる高齢化への対応 |||9月||| 退職に関する記事をすべて見る →

This step is designed to prevent predatory lending and ensure the decision is made with clear eyes. Borrowers must receive a certificate of completion before the lender can process the loan application.

A reverse mortgage is a useful tool for specific situations, but it is not suitable for everyone. It works best for those who plan to stay in their home for many years and have no other liquid assets.

The costs are high, so using the loan for short-term needs or vacations is rarely wise. Heirs must be prepared to handle the repayment process when the time comes. Consulting a financial advisor and a HUD-approved counselor is the only way to know if this product fits your retirement plan.

Sources

• Consumer Financial Protection Bureau, 'What to know about reverse mortgages,' (2023)
• U.S. Department of Housing and Urban Development, 'HECM Home Equity Conversion Mortgage,' (2024)
• National Council on Aging, 'Use Your Home to Stay at Home,' (2022)