Retirement is the first time in most adults' lives that they have to actively pull money out of investments rather than putting it in. For forty years, the relationship has been one-way: paychecks come in, savings go up. In retirement, that relationship reverses, and many new retirees discover that pulling money out of a fluctuating portfolio is much more psychologically difficult than putting money in ever was. Watching the portfolio drop 15 percent in a month while you are simultaneously withdrawing money to pay for groceries produces a kind of stress that is hard to anticipate from the working years.
The bucket strategy was developed specifically to solve this anxiety. The basic insight is that human beings handle market volatility much better when the money they need in the near future is not exposed to that volatility. If your grocery budget for the next year is sitting in a savings account that cannot drop in value, the fact that the stock market just had a bad month is annoying but not threatening. If your grocery budget for the next year is in stocks, the same bad month feels existential. The bucket strategy keeps your near-term needs in safe assets so that the volatility of your long-term assets does not have immediate consequences for your daily life.
The strategy was popularized in the 1980s by financial planner Harold Evensky and has been refined by many advisors since then. It is not the only valid retirement withdrawal strategy, but it is one of the most psychologically effective, and it has the additional advantage of being easy to understand and easy to implement without sophisticated financial software.
The classic bucket strategy uses three buckets, each with a different time horizon and a different investment composition.
Bucket one: the near-term cash bucket. This holds 1-3 years of essential spending in safe, liquid assets — high-yield savings accounts, money market funds, short-term Treasuries, or CDs maturing within the next year. The purpose of this bucket is to fund your living expenses without ever forcing you to sell anything. Whatever happens in the market, the cash in this bucket is there for you to spend, and you can ignore the news with relative calm.
Bucket two: the mid-term bucket. This holds 4-10 years of spending in conservative, income-producing investments — intermediate-term bonds, bond funds, TIPS, dividend-paying stocks, and other relatively stable assets. The purpose of this bucket is to provide income, modest growth, and a buffer between the near-term cash and the long-term growth assets. When bucket one is depleted, bucket two refills it. Bucket two is conservative enough that it can usually be drawn from in normal market conditions without dramatic losses, but it has higher expected returns than the cash bucket.
バケット 3: 長期的な成長バケット。これには、株式やその他の成長資産への投資、つまり広く分散されたインデックスファンド、国際株式、不動産ファンド、その他の長期投資など、約 10 年間の支出を超えるすべてが含まれます。このバケットの目的は、時間の経過とともに成長し、その後の退職後の資金となるインフレを上回る収益を提供することです。このバケットの期間は長い（数年ではなく数十年）ため、短期的な市場の変動は許容されます。バケット戦略は、不況時にこのバケットから売却する必要がほとんどないように設計されています。 |||9月||| 以下に簡単な例を示します。あなたが 100 万ドルの貯蓄を持って退職し、ポートフォリオから年間 40,000 ドルの支出が必要だとします (社会保障と年金を差し引いた後)。 100 万ドルを次のように分割します。 |||9月||| バケツ 1: 高利回りの普通預金口座またはマネー マーケット ファンドに 80,000 ドル (約 2 年間の支出)。このバケットから毎月の支出を引き出します。 |||9月||| 編集者のおすすめ · この記事に関連する |||9月||| eヘルス・メディケア・プラン |||9月||| お住まいの地域のメディケア アドバンテージ プランとサプリメント プランを無料で比較してください。義務はありません。 |||9月||| 詳細を見る → |||9月||| Amazonで関連商品を購入する |||9月||| 対象となる購入から手数料を得る場合があります。 50 歳以上の大人向けに選ばれています。 |||9月||| バケット 2: 中間国債、TIPS、保守的な債券ファンドを組み合わせた 250,000 ドル (約 6 年間の支出)。このバケットは利息の支払いを通じていくらかの収入を生み出し、長期にわたってバケット 1 を補充する安定した資金源となるように設計されています。 |||9月||| バケット 3: 株式インデックス ファンドの幅広く分散されたポートフォリオに 67 万ドルを投資します (おそらく株式市場全体の 70 ～ 80 パーセント、海外の 20 ～ 30 パーセント)。これは長期的な成長エンジンです。 |||9月||| 通常の年では、バケット 1 から支出します。バケット 2 と 3 からの利息と配当はバケット 1 に流れ込みます (すぐに必要でない場合は再投資されます)。年末に、バケット 2 とバケット 3 が成長した場合は、その利益の一部を取り出してバケット 1 を補充できます。時間の経過とともに、バケット 2 は値をバケット 1 にゆっくりと転送し、バケット 3 は値をバケット 2 にゆっくりと転送します。システムは自動でバランスをとります。 |||9月||| 悪い年でも、バケツ 1 から支出しますが、バケツ 3 から補充することはありません。バケット 3 を放置して回復し、必要に応じてバケット 2 から引き出してバケット 1 の資金を維持します。下落を待つのに十分な現金と債券があるため、弱気市場では損失を出して株式を売却する必要はありません。市場が回復すると（歴史的には最終的には必ずそうなります）、回復した株式ポートフォリオからバケツを補充します。 |||9月||| バケット戦略で最も難しい決定は、いつ補充するか、具体的には、いつバケット 3 (株式) から他のバケットに資金を移動するかです。基本的なルールは、状況が良好なときに補充し、そうでないときに補充しないことです。株が大幅に成長した年には、利益の一部を売却し、バケツ2とバケツ1の補充に使用します。株価が下落した年には売らないでください。たとえバケット 1 を一番下まで引き出すことになっても、バケット 3 を放置して回復させます。 |||9月||| 多くの退職者に役立つシンプルな規律です。毎年 1 月に、バケツ 3 の価値を確認します。前年の初めから大幅に上昇している場合は、バケット 2 を目標レベルまで補充するのに十分な量を販売します (必要に応じてバケット 1 も追加します)。大幅に減っている場合は、今年はまったく補充せず、そのままにしておきます。ほぼ平らになったら控えめに補充してください。 |||9月||| 悪い年には補充しないという規律は戦略の最も重要なルールであり、心理的に最も従うのが難しいルールでもあります。市場が 20% 下落し、バケツ 1 の在庫が少なくなると、本能的に何かを売って補充したくなるものです。規律は待てと言います。規律こそが損失の固定化を防ぐものであり、バケット戦略が機能する理由の核心です。
Here is a simple example. Suppose you retire with $1 million in savings and need $40,000 per year of spending from the portfolio (after Social Security and any pension). You divide the $1 million as follows.
Bucket one: $80,000 (about two years of spending) in a high-yield savings account or money market fund. You will draw your monthly expenses from this bucket.
Bucket two: $250,000 (about six years of spending) in a mix of intermediate Treasury bonds, TIPS, and a conservative bond fund. This bucket generates some income through interest payments and is designed to be a stable source of refilling money for bucket one over time.
Bucket three: $670,000 in a broadly diversified portfolio of stock index funds (probably 70-80 percent total stock market and 20-30 percent international). This is your long-term growth engine.
In a normal year, you spend from bucket one. The interest and dividends from buckets two and three flow into bucket one (or are reinvested if not needed immediately). At the end of the year, if buckets two and three have grown, you can take some of the gains and refill bucket one. Over time, bucket two slowly transfers value to bucket one, and bucket three slowly transfers value to bucket two. The system is self-balancing.
In a bad year, you still spend from bucket one, but you do not refill it from bucket three. You let bucket three sit and recover, drawing from bucket two if necessary to keep bucket one funded. The bear market does not force you to sell stocks at a loss because you have enough cash and bonds to wait out the downturn. When the market recovers (which historically it always has, eventually), you refill the buckets from the now-recovered stock portfolio.
The hardest decision in the bucket strategy is when to refill — specifically, when to move money from bucket three (stocks) into the other buckets. The basic rule is to refill when conditions are favorable, not when they are not. In years when stocks have grown significantly, sell some of the gains and use them to refill bucket two and bucket one. In years when stocks have declined, do not sell. Let bucket three sit and recover, even if it means drawing bucket one all the way down.
A simple discipline that works for many retirees: every January, look at the value of bucket three. If it is up significantly from the start of the previous year, sell enough to refill bucket two to its target level (and bucket one if needed). If it is down significantly, do not refill at all this year — let it sit. If it is roughly flat, refill modestly.
The discipline of not refilling during bad years is the most important rule of the strategy, and it is also the rule that is psychologically hardest to follow. When the market is down 20 percent and bucket one is running low, the instinct is to sell something to refill it. The discipline says wait. The discipline is what prevents you from locking in losses, and it is the heart of why the bucket strategy works.
景気低迷が長く続き、バケツ 1 がなくなり、バケツ 2 が不足し始めた場合、いくつかの選択肢があります。バケット 2 から支出することができます (損失は通常控えめであるため、十分に保守的です)。状況が改善するまで、一時的に支出を減らすことができます。ギャップを埋めるために、1～2 年間アルバイトをすることもできます。あるいは、最悪の場合、最終的にバケット 3 の一部を損失で売却することもできます。ただし、この最後のオプションは最後の手段として使用し、他の防御手段が使い果たされた後にのみ使用してください。 |||9月||| いくつかのよくある間違いは、バケット戦略を台無しにする可能性があります。事前に知っておくと、それらを避けることができます。 |||9月||| 間違い 1: バケット 1 を小さくしすぎます。退職者の中にはわずか 6 か月分の現金支出で戦略を立てる人もいますが、深刻な景気後退を乗り切るには十分ではありません。ほとんどの退職者にとって実質的な最短期間は 2 年ですが、3 年あればさらに余裕が生まれます。現金バケツは最悪のタイミングで売却を強いられることを防ぐためのものであり、それをケチることはシステムの本質を台無しにしてしまいます。 |||9月||| 間違い 2: バケット 3 が小さすぎる。一部の退職者、特により保守的な退職者は、現金や債券を多大に保有し、株式は十分に持たずに戦略を立てています。 30 年間の退職後は、インフレを上回る長期的な成長バケットのリターンが必要です。バケット 3 が小さすぎると、若いうちは安全だと感じていても、晩年にはお金が足りなくなる可能性があります。 |||9月||| 間違い 3: 条件を見ずに自動的に補充する。株価が有利な場合にのみ補充するという規律が、この戦略を機能させるのです。市況に関係なく毎年機械的に補充する場合、本質的にはドル原価売りを行っていることになり、価格が安いときにバケツ 3 をより多く売ることになります。これは望んでいることとは逆です。 |||9月||| 間違い 4: 景気後退時にパニックになる。より安全なバケツに現金や債券を何年も保管しておくことの最大のポイントは、株式市場の下落を売らずに乗り切るための冷静さを与えることです。市場が 30% 下落し、とにかくバケット 3 からパニック売りをするのを観察した場合、あなたは戦略を正しく使用していません。この戦略は、景気低迷時にバケット 3 を実際に放置した場合にのみ機能します。他のバケツにある現金と債券は、忍耐強く待つために特別に用意されています。 |||9月||| 古典的な 3 バケット戦略が最も一般的なバージョンですが、さまざまな状況に応じて機能するバリエーションや代替案がいくつかあります。 |||9月||| 2バケツバージョン。退職者の中には、よりシンプルな 2 つのバケツの設定を好む人もいます。つまり、短期的な現金と債券のバケツには 5 ～ 10 年間の支出が含まれ、もう 1 つは長期的な成長のバケツにはその他すべてが含まれます。これは管理が容易で、3 つの別々のバケットの複雑さを望まない退職者にとっては効果的です。その代償として、長期にわたる景気低迷を乗り越えるのに十分な規模の債券バケットが必要であり、戦術的な補充の余地が少なくなるということです。 |||9月||| 5バケツバージョン。財務アドバイザーの中には、3 つのコア バケットに加えて「裁量的支出」バケットと「レガシー」バケットを追加して、さらに多くのバケットを使用する人もいます。これにより複雑さが増しますが、必要不可欠な支出と裁量的支出をより明確に分離できるようになり、相続人に残す予定の資金を成長志向の別のバケツに保管しておくことができます。 |||9月||| トータルリターンの代替手段。実際、多くの学術研究者はバケット戦略よりも「トータルリターン」アプローチを好みます。トータルリターンのアプローチでは、単一のバランスのとれたポートフォリオ (たとえば、株式 60 パーセント、債券 40 パーセント) を維持し、毎年リバランスして、オーバーウエイトの資産クラスから撤退します。これは数学的に効率的であり、バケット戦略よりもわずかに良い長期収益を生み出す傾向がありますが、明確に指定されたキャッシュバケットを持つことによる心理的鎮静効果が欠けています。単一のバランスの取れたポートフォリオのボラティリティに耐えることができる退職者にとっては、トータルリターンのアプローチは問題ありません。それができない退職者にとっては、バケット戦略の方が実際にはより持続可能であり、実際に継続できる戦略は、継続できない戦略よりもわずかに優れた戦略よりも優れています。
Several common mistakes can undermine the bucket strategy. Knowing them in advance will help you avoid them.
Mistake one: making bucket one too small. Some retirees set up the strategy with only six months of spending in cash, which is not enough to weather a serious downturn. Two years is the practical minimum for most retirees, and three years gives you more cushion. The cash bucket is your protection against being forced to sell at the worst possible time, and skimping on it defeats the entire point of the system.
Mistake two: making bucket three too small. Some retirees, especially the more conservative ones, set up the strategy with too much in the cash and bond buckets and not enough in stocks. Over a 30-year retirement, you need the inflation-beating returns of the long-term growth bucket. If bucket three is too small, you may run out of money in your later years even though you felt safe in your early ones.
Mistake three: refilling automatically without looking at conditions. The discipline of refilling only when stocks are favorable is what makes the strategy work. If you refill mechanically every year regardless of market conditions, you are essentially doing dollar-cost-selling — selling more of bucket three when prices are low — which is the opposite of what you want.
Mistake four: panicking during a downturn. The whole point of having years of cash and bonds in the safer buckets is to give you the calm to ride out a stock market downturn without selling. If you watch the market drop 30 percent and panic-sell from bucket three anyway, you have not used the strategy correctly. The strategy works only if you actually let bucket three sit during downturns. The cash and bonds in the other buckets are there specifically to give you the patience to wait.
The classic three-bucket strategy is the most common version, but there are several variations and alternatives that work for different situations.
The two-bucket version. Some retirees prefer a simpler two-bucket setup: a near-term cash and bond bucket holding 5-10 years of spending, and a long-term growth bucket holding everything else. This is easier to manage and works well for retirees who do not want the complexity of three separate buckets. The trade-off is that the bond bucket needs to be large enough to bridge a long downturn, and there is less room for tactical refilling.
The five-bucket version. Some financial advisors use more buckets — adding a 'discretionary spending' bucket and a 'legacy' bucket on top of the three core ones. This adds complexity but lets you separate essential spending from discretionary spending more cleanly, and lets you set aside money you intend to leave to heirs in a separate growth-oriented bucket.
The total-return alternative. Many academic researchers actually prefer a 'total return' approach over the bucket strategy. In the total-return approach, you maintain a single balanced portfolio (say, 60 percent stocks and 40 percent bonds) and rebalance annually, withdrawing from whichever asset class is overweighted. This is mathematically efficient and tends to produce slightly better long-term returns than the bucket strategy, but it lacks the psychological calming effect of having a clearly designated cash bucket. For retirees who can stomach the volatility of a single balanced portfolio, the total-return approach is fine. For retirees who cannot, the bucket strategy is more sustainable in practice — and a strategy you can actually stick with beats a marginally better strategy you cannot.
あなたにとって適切なアプローチは、あなたの性格、他の収入源、市場の変動にどのように対処するかによって異なります。出金が不安な場合は、まずバケット戦略を試してください。バケットの複雑さが不要であると判断した場合は、後でトータルリターンのアプローチに切り替えてください。いずれにせよ、最も重要なことは、意図的な戦略を立て、それに一貫して従うことです。問題に巻き込まれる退職者は、間違った戦略を選択した人ではありません。彼らはまったく戦略を選ばず、その時に都合がいいと思ったことをただ販売しただけです。 |||9月||| 全体像 |||9月||| 見出し |||9月||| 今後 30 年間、変動するポートフォリオから資金を引き出すと考えると不安になる場合、バケット戦略はその不安を解決するフレームワークです。これは、貯蓄を 3 つの時間軸のバケツに分割し、安全なバケツから予測可能な収入をもたらし、悪い時期に売却を強いることなくリスクの高いバケツを拡大させます。その仕組みは次のとおりです。 |||9月||| 50+ の角度 |||9月||| あなたの動き |||9月||| メディケア プランを無料で比較 |||9月||| 180 以上の通信事業者のメディケア アドバンテージ、メディギャップ、パート D のオプションをご覧ください。義務はありません。 |||9月||| メディケア プランを比較する |||9月||| あなたにおすすめ |||9月||| この記事に関連する厳選されたリソース |||9月||| メディケア |||9月||| オーガスタ貴金属 |||9月||| 現物の金で退職後の貯蓄を多様化しましょう。 BBB A+ 評価。 |||9月||| ハウジング |||9月||| リバースモーゲージ情報 |||9月||| 住宅資産に非課税でアクセスできます。資格があるかどうかを確認してください — 無料のガイド。 |||9月||| 法的 |||9月||| LegalZoom エステート プランニング |||9月||| 遺言、信託、または委任状をオンラインで作成します。 89ドルから。 |||9月||| アフィリエイトの開示: 当社はお客様に無料でコミッションを得る場合があります。 |||9月||| 以下にも関連します: |||9月||| 60代 |||9月||| 70代の場合 |||9月||| 退職後の詳細 |||9月||| インフレ防止のための退職金口座戦略 |||9月||| 退職金引き出し戦略の最適化 |||9月||| ユニバーサルデザインによる高齢化への対応 |||9月||| 退職に関する記事をすべて見る → |||9月||| 50 Plus Hub は、50 歳以降のスマートな生活のための日刊新聞スタイルのポータルです。役立つガイダンス、ゲーム、ツール、セール、わかりやすい英語のヘルプが含まれています。 |||9月||| トピックス |||9月||| 10年までに |||9月||| 50代 |||9月||| 80年以降 |||9月||| ゲームとツール |||9月||| メモリーマッチ |||9月||| リコールチェーン |||9月||| テレビナイト |||9月||| 聖書トリビア |||9月||| 健康とウェルネス |||9月||| 医療警告 |||9月||| 生命保険 |||9月||| 携帯電話プラン |||9月||| ID の保護 |||9月||| © 2026 50 Plus ハブ。無断転載を禁じます。 |||9月||| 編集基準 |||9月||| プライバシー |||9月||| 規約 |||9月||| 作成者 |||9月||| ティモシー・パーカー |||9月||| × |||9月||| 入力を開始して 50 Plus Hub を検索します