Why this question matters so much
How much of your savings sits in stocks versus bonds is the most important investment decision you make in retirement. Stocks give you the growth needed to outpace inflation over a 25- or 30-year retirement, but they can fall 30% or more in a bad year. Bonds and cash are steadier but can quietly lose ground to inflation. Get the balance wrong in either direction and you risk either running out of money or losing sleep, and possibly selling at the worst possible time. The good news is that you do not have to guess; large fund companies publish the exact stock-and-bond paths they use for millions of retirees.
The old rules of thumb, and why they shifted
For decades, the standard rule of thumb was '100 minus your age' in stocks. By that math a 70-year-old would hold 30% stocks and 70% bonds. The rule was born in an era, as Morningstar notes, when memories of the 1929 crash were fresh, lifespans were shorter, and bond yields were much higher, so a conservative tilt made sense. But as life expectancies rose and people began spending three decades in retirement, many advisors concluded the old rule left retirees too timid and exposed to inflation.
That is why a more aggressive version, '120 minus your age,' has become common. By that formula a 70-year-old holds 50% stocks rather than 30%. Notably, Vanguard founder John Bogle himself endorsed using 120 minus age, explaining that the older guideline was written for a time of much higher bond yields. These formulas are starting points, not gospel, but the shift from 100 to 120 captures a real change: people are living longer, so their money has to last longer and grow more.
What the pros actually do: Vanguard's glide path
Rather than rely on a slogan, look at how the largest fund companies actually invest retirees' money. A 'glide path' is the pre-set schedule by which a target-date fund gradually shifts from stocks to bonds as you age. According to Vanguard's published glide path, its Target Retirement funds start young investors at about 90% stocks, hold roughly 60% stocks five years before retirement, and arrive at 50% stocks at the typical retirement age of 65. That 50% landing point at 65 is meaningfully higher than the old '100 minus age' rule would suggest for that age.
은퇴 후 Vanguard는 65세에서 대략 72세까지 약 7년 동안 주식이 30%에 도달할 때까지 점진적으로 주식을 줄이고 남은 은퇴 기간 동안 30%/70% 비율을 안정적으로 유지합니다. Vanguard의 Target Retirement 2025 펀드에 대한 Morningstar의 분석은 이러한 수치를 확인하고 은퇴 시 50% 주식 비중이 평균 경쟁 펀드보다 약 6% 포인트 더 높다는 점을 지적합니다. 이는 은퇴자가 저축한 금액보다 오래 살 수 있는 위험을 줄이기 위한 의도적인 선택입니다. |||9월||| 60세, 70세, 80세로 환산하면 |||9월||| 연구를 종합하면 실용적인 범위가 제공됩니다. 60세쯤, 즉 전통적인 은퇴 후 5년 정도가 지나면 Vanguard 활공 경로는 대략 55%에서 60%의 주식을 가리킵니다. 70세에는 신중한 '100 마이너스 연령' 종말을 선호하는지 아니면 성장 지향적인 '120 마이너스 연령' 종말을 선호하는지에 따라 약 35%~50%의 합리적인 범위의 주식이 있는 전환기에 있습니다. 80세가 되면 일반적으로 주식의 30% 정도가 장기 착륙점 이하가 되며, Vanguard 수준은 남은 은퇴 기간 동안 안정적으로 유지됩니다. |||9월||| 이는 처방전이 아닌 범위입니다. 귀하의 수치는 공식에서 확인할 수 없는 요소에 따라 달라집니다. 즉, 사회보장 및 연금을 통해 보장된 소득이 얼마나 되는지, 지출 대비 귀하의 보금자리가 얼마나 큰지, 귀하의 건강 및 가족 수명, 그리고 결정적으로 시장이 하락하는 동안 얼마나 잘 자는지 등입니다. 귀하의 연령과 위험에 대한 편안함을 평가하는 개인화된 시작점을 얻으려면 연령별 자산 배분 계산기를 사용해 보고 그 결과를 최종 답이 아닌 대화의 시작점으로 삼으십시오. |||9월||| 버킷 접근법: 신경을 진정시키는 구조 |||9월||| 백분율이 너무 추상적이라고 느껴진다면 Morningstar의 Christine Benz는 버킷 접근 방식이라는 보다 직관적인 방법을 대중화했습니다. 주식과 채권 비율로 생각하는 대신, 돈을 언제 쓸지 기준으로 정리하세요. Benz가 설명하는 것처럼 버킷 1은 1~2년 간의 예상 포트폴리오 인출분을 현금으로 보유하고, 버킷 2는 약 5~8년간의 우량 채권 지출을 보유하며, 버킷 3은 은퇴 후 11년 이상을 목표로 하는 장기 성장을 위한 나머지 주식을 보유합니다. |||9월||| 버킷 설정의 천재성은 재정적만큼이나 심리적입니다. 주식이 폭락할 때, 비용을 지불하기 위해 손실을 안고 주식을 팔 필요는 없습니다. 왜냐하면 여러분은 이미 수년간의 지출을 하락하지 않는 현금과 채권에 넣어두었기 때문입니다. 당신은 단순히 그 버킷에서 인출하고 주식이 회복될 시간을 주고, 좋은 해에 주식에서 현금 버킷을 다시 채웁니다. 벤츠가 말했듯이, 퇴직자는 항상 흑자 자산군에서 생활비를 인출할 수 있어야 합니다. 70세 이상의 많은 사람들에게 마음의 평화는 계속 투자하는 것과 당황하는 것의 차이입니다. |||9월||| 피해야 할 일반적인 실수 |||9월||| 두 가지 오류가 계속해서 나타납니다. 첫 번째는 너무 보수적이어서 두려움 때문에 주식을 10% 또는 20%만 65로 보유하고 25년 동안 은퇴하면서 인플레이션이 구매력을 약화시키는 것을 지켜보는 것입니다. 두 번째는 그 반대입니다. 70~80대까지 주식의 70% 또는 80%를 유지한 다음 비용을 충당하기 위해 약세장에서 팔아야 하는 상황이 발생하는데, 이는 둥지 알을 영구적으로 줄일 수 있는 실수입니다. 위의 활공 경로 범위와 버킷 접근 방식은 모두 이 두 도랑 사이를 안내하도록 설계되었습니다. |||9월||| 세 번째로 더 조용한 실수는 할당량이 표류하게 만드는 것입니다. 주식 상승세가 강세를 보이면 50% 주식으로 설정한 포트폴리오가 자신도 모르게 65%까지 올라갈 수 있으며, 이로 인해 경기 침체 직전에 의도했던 것보다 훨씬 더 많은 노출이 발생하게 됩니다. 1년에 한 번 또는 혼합 비율이 5포인트 이상 변동할 때마다 목표로 다시 균형을 맞추면 실제 위험이 선택한 계획에 맞춰 유지됩니다. |||9월||| 결론 |||9월||| 당신의 생일에 마법처럼 정해진 주식 비율은 없지만, 전문가의 합의는 실행에 옮길 수 있을 만큼 명확합니다. Vanguard의 실제 활공 경로는 65세에 거의 50% 재고, 70년대 초반에는 약 30%에 도달하며 Bogle의 '120에서 연령을 뺀' 업데이트는 이제 은퇴가 수십 년 동안 지속되는 현실을 반영합니다. 계획을 백분율로 표현하든 Christine Benz의 지출 버킷으로 표현하든 목표는 동일합니다. 계속 성장할 수 있는 충분한 주식, 밤에 잠을 잘 수 있는 충분한 안전, 시장이 시끄러울 때 그대로 둘 수 있는 충분한 규율입니다.
Translating that to ages 60, 70, and 80
Putting the research together gives a practical range. Around age 60, when you are five or so years from a traditional retirement, the Vanguard glide path points to roughly 55% to 60% in stocks. At age 70, you are in the transition zone, with a sensible range of about 35% to 50% stocks depending on whether you favor the cautious '100 minus age' end or the growth-oriented '120 minus age' end. By age 80, you are at or below the long-term landing point, generally around 30% stocks, the level Vanguard holds steady for the rest of retirement.
These are ranges, not prescriptions. Your own number depends on factors a formula cannot see: how much guaranteed income you have from Social Security and pensions, how large your nest egg is relative to your spending, your health and family longevity, and crucially, how well you sleep during a market drop. To get a personalized starting point that weighs your age and comfort with risk, try our <a href="/money/calculators/asset-allocation-by-age">Asset Allocation by Age calculator</a> and treat the result as a conversation starter, not a final answer.
The bucket approach: structure that calms nerves
If percentages feel too abstract, Morningstar's Christine Benz popularized a more intuitive method called the bucket approach. Instead of thinking in stock-and-bond percentages, you organize your money by when you will spend it. As Benz describes it, Bucket 1 holds one to two years of anticipated portfolio withdrawals in cash, Bucket 2 holds roughly five to eight years of spending in high-quality bonds, and Bucket 3 holds the remainder in stocks for long-term growth, geared toward year 11 and beyond of retirement.
The genius of the bucket setup is psychological as much as financial. When stocks tumble, you do not have to sell them at a loss to pay the bills, because you have years of spending already parked in cash and bonds that are not falling. You simply draw from those buckets and give your stocks time to recover, refilling the cash bucket from stocks during good years. As Benz puts it, the retiree should always be able to draw living expenses from an asset class that is in the black. For many people over 70, that peace of mind is the difference between staying invested and panicking.
Common mistakes to avoid
Two errors show up again and again. The first is being far too conservative, holding only 10% or 20% in stocks at 65 out of fear, and then watching inflation erode purchasing power over a 25-year retirement. The second is the opposite: keeping 70% or 80% in stocks into your 70s and 80s, then being forced to sell deep in a bear market to cover expenses, a mistake that can permanently shrink a nest egg. The glide-path ranges above and the bucket approach are both designed to steer you between these two ditches.
A third, quieter mistake is letting your allocation drift. After a strong stock run, a portfolio you set at 50% stocks can creep to 65% without you noticing, leaving you far more exposed than you intended right before a downturn. Rebalancing back to your target once a year, or whenever your mix drifts more than about five points, keeps your actual risk in line with the plan you chose.
The bottom line
There is no magic stock percentage stamped on your birthday, but the professional consensus is clear enough to act on. Vanguard's real-world glide path lands near 50% stocks at 65 and roughly 30% by the early 70s, and Bogle's '120 minus age' update reflects the reality that retirements now last decades. Whether you express your plan as a percentage or as Christine Benz's spending buckets, the goal is the same: enough stocks to keep growing, enough safety to sleep at night, and enough discipline to leave it alone when markets get loud.
이 기사는 교육적이며 개인화된 금융 조언이 아닙니다. 모든 투자에는 위험이 수반되며 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다. 귀하의 상황에 대해 수탁 재정 고문과 상담하는 것을 고려해 보십시오. |||9월||| 골드 IRA로 은퇴를 보호하세요 |||9월||| 50세 이상의 성인이 신뢰하는 A+ BBB 등급 골드 IRA 회사의 무료 투자자 가이드. |||9월||| 무료 가이드 받기 |||9월||| 당신에게 추천 |||9월||| 이 기사와 관련된 엄선된 리소스 |||9월||| 재원