If you plan to retire at 62, you face a three year financial hole before Medicare starts. The average premium for a benchmark Silver plan for a 60 year old is roughly $800 per month depending on your state.
This cost can drain your savings faster than a market downturn. You must budget for this reality before you hand in your resignation. Ignoring these numbers puts your entire financial plan at risk.
The COBRA Trap
Many people assume COBRA is the easy answer when they leave a job. It is not cheap. Under COBRA you pay the full premium plus a 2 percent administrative fee. Your previous employer likely covered about 70 to 80 percent of that cost.
Suddenly a $500 monthly plan becomes a $1,750 monthly bill for a family. COBRA coverage also expires after 18 months. If you retire at 60, you will likely be uninsured at 62 unless you find another option.
Do not rely on COBRA as a long term strategy.
Marketplace Subsidies
The Affordable Care Act provides subsidies based on household income. This is where smart planning helps. The subsidies look at your modified adjusted gross income. If you keep a couple's income below roughly $73,000, you might qualify for significant credits.
You can manage this number by living off savings in a taxable brokerage account rather than triggering taxable IRA withdrawals. This strategy can slash your premium costs to almost zero.
It requires careful math but the savings are worth the effort.
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Spousal Strategies
Sometimes one spouse retires while the other keeps working. If the working spouse has employer coverage, the retiring spouse can usually join that plan. This is often cheaper than buying an individual policy.
Check the open enrollment rules. You typically have 30 days to make this change after losing your own job based coverage. Ensure the plan is comprehensive. Some employer plans charge high surcharges for covering a non working spouse.
High Deductible Plans and HSAs
You might choose a high deductible health plan on the marketplace to keep premiums low. These plans pair with Health Savings Accounts. If you are 55 or older, you can make an extra $1,000 catch up contribution to an HSA.
You can use these tax free funds to pay for deductibles or out of pocket medical costs. This lowers your taxable income further and helps preserve your cash savings. Maximize this contribution before you apply for Medicare.
Short Term Insurance Risks
단기 보험 상품에 대한 광고가 표시됩니다. 이 제품들은 매우 조심하세요. 당뇨병이나 심장병과 같은 기존 질환을 보장할 필요는 없습니다.
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또한 귀하의 진료에 대해 지불할 금액의 한도를 정합니다. 중대한 건강 문제가 발생한 경우 단기 계획으로 인해 막대한 비용이 청구될 수 있습니다. 이러한 계획은 대부분의 퇴직자들이 감당할 수 없는 도박입니다.
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Affordable Care Act 표준을 준수하는 주요 의료 계획을 고수하십시오.
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메디케어 시작일
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7개월의 최초 등록 기간 동안 Medicare에 등록해야 합니다. 이는 65세가 되기 3개월 전부터 시작됩니다. 다른 보험이 있기 때문에 연기하는 경우, 해당 보험이 신용 가능한지 확인하십시오.
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실수로 늦게 등록하는 경우, 지연한 매 12개월마다 10%의 영구 벌금을 지불해야 합니다. 달력에 이 날짜를 표시해 두세요. 민간 보험에서 메디케어로 원활하게 전환하는 것이 이 과정의 마지막 단계입니다.
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60세 기준 월 평균 실버 플랜 보험료
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55세 이상을 위한 연간 HSA 캐치업 기부금
They also cap the amount they will pay for your care. If you have a major health event, a short term plan could leave you with massive bills. These plans are a gamble most retirees cannot afford to take.
Stick to major medical plans that comply with Affordable Care Act standards.
The Medicare Start Date
You must sign up for Medicare during your 7 month initial enrollment period. This starts 3 months before you turn 65. If you delay because you have other coverage, ensure that coverage is creditable.
If you make a mistake and enroll late, you pay a permanent penalty of 10 percent for every 12 months you were late. Mark your calendar for this date. Transitioning smoothly from private insurance to Medicare is your final step in this process.
$800
Average monthly Silver plan premium for age 60
$1,000
Annual HSA catch-up contribution for ages 55+
18
COBRA 적용 최대 기간(개월)
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소득 대비 ACA 보조금의 소득 상한선
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메디케어 자격 연령
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60세 월 건강보험료
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코브라
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ACA 보조금 미지원
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ACA 보조금
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배우자 계획
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출처: 카이저가족재단, 2024
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Pre-Medicare 보험 옵션 비교
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옵션
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비용
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위험 수준
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매우 높음
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낮음(지불할 수 있는 경우)
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ACA 마켓플레이스
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중간(보조금 있음 낮음)
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낮음
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배우자 고용주 계획
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중간
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단기 보험
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아르바이트
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변수
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조기 퇴직에는 건강 보험을 위한 구체적인 예산이 필요합니다. 이러한 비용을 추측하지 마십시오. 예상 퇴직 소득을 사용하여 마켓플레이스 웹사이트에서 숫자를 실행해 보세요.
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고용주 보장을 유지하기 위해 몇 년 더 일하는 것이 민간 보험에 가입하는 것보다 저렴하다는 것을 알 수 있습니다. 보조금을 극대화하려면 과세 소득을 통제하세요. 이 계획은 귀하의 둥지 알이 의료 보험료로 먹히는 것을 방지합니다.
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출처
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카이저가족재단, '전인구의 건강보험 보장', 2024
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메디케어 및 메디케이드 서비스 센터, '메디케어 및 귀하 핸드북', 2024년
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국세청, '간행물 969 건강 저축 계좌', 2023
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Healthcare.gov, '변경 사항 보고 및 소득 추정', 2024
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더 깊게
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HSA를 사용하여 보험료를 지불할 수 있나요?
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일반적으로 HSA 기금을 사용하여 건강 보험료를 지불할 수 없습니다. 연방 또는 주 실업 수당을 수령하거나 COBRA 지속 보장 비용을 지불하는 경우는 예외입니다. 공제액, 자기부담금 및 공동보험금에 HSA 자금을 면세로 사용할 수 있습니다.
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자산은 많지만 소득이 낮으면 어떻게 되나요?
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ACA 보조금은 자산이 아닌 가구 소득을 기준으로 결정됩니다. 수백만 달러를 저축하거나 투자할 수 있으며 과세 소득이 충분히 낮을 경우에도 여전히 보조금을 받을 수 있습니다. 이는 상당한 비용 절감을 통해 조기 퇴직자에게 시장을 매우 매력적으로 만듭니다.
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파트타임 근무가 보조금에 영향을 미치나요?
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예, 파트타임 소득은 가구 소득에 포함됩니다. 아르바이트로 너무 많은 돈을 벌면 보조금 자격을 잃을 수도 있습니다. 신청 시 소득을 정확하게 추정해야 합니다. 예상보다 많은 소득을 올린 경우 세금 신고 시 보조금의 일부를 상환해야 할 수도 있습니다.
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보조금의 소득 한도는 얼마입니까?
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보조금은 가계 소득이 연방 빈곤 수준의 100%에서 400% 사이인 사람들에게 제공됩니다. 최근 법률은 소득 상한선을 폐지하여 400% 이상인 사람들도 보험료가 소득의 8.5%를 초과하면 여전히 도움을 받을 수 있습니다. 구체적인 달러 금액은 매년 변경됩니다.
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COBRA는 좋은 아이디어인가요?
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COBRA는 귀하가 심각한 건강 상태를 갖고 있고 단기간 동안 특정 의사나 네트워크를 유지하려는 경우에 유용합니다. ACA 플랜 가입 마감일을 놓친 경우에도 유용합니다. 그러나 조기 퇴직을 위한 장기적인 해결책이 되기에는 일반적으로 비용이 너무 많이 듭니다.
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내 의사를 시장에 계속 팔 수 있나요?
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반드시 그런 것은 아닙니다. Marketplace 계획에는 특정 공급자 네트워크가 있습니다. 담당 의사가 포함되어 있는지 확인하려면 주정부 교환 웹사이트의 플랜 목록을 확인해야 합니다. 선호하는 의사가 있는 경우 등록하기 전에 참여 여부를 확인하세요.
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상태를 이동하면 어떻게 되나요?
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새로운 주로 이사하면 특별 등록 기간을 받을 수 있습니다. 이를 통해 귀하는 일반적인 공개 등록 기간 외에 새로운 주에서 새로운 플랜에 등록할 수 있습니다. 이사 후 60일 이내에 이사를 신고하고 새 플랜을 선택해야 합니다.
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8.5%
Income cap for ACA subsidies as a percentage of income
65
Age of Medicare eligibility
Monthly Health Insurance Costs for a 60-Year-Old
Source: Kaiser Family Foundation, 2024
Pre-Medicare Insurance Options Comparison
| Option | Cost | Risk Level |
|---|
| COBRA | Very High | Low (if you can pay) |
| ACA Marketplace | Medium (Low with subsidy) | Low |
| Spouse Employer Plan | Medium | Low |
| Short Term Insurance | Low | Very High |
| Part-time Work | Variable | Medium |
Retiring early requires a specific budget for health insurance. Do not guess at these costs. Run the numbers on the marketplace website using your projected retirement income.
You might find that working a few extra years to maintain employer coverage is cheaper than buying private insurance. Control your taxable income to maximize subsidies. This planning protects your nest egg from being eaten by medical premiums.
Sources
- Kaiser Family Foundation, 'Health Insurance Coverage of the Total Population,' 2024
- Centers for Medicare and Medicaid Services, 'Medicare and You Handbook,' 2024
- Internal Revenue Service, 'Publication 969 Health Savings Accounts,' 2023
- Healthcare.gov, 'Report Changes and Estimate Your Income,' 2024
Go Deeper
Can I use my HSA to pay for premiums?
You cannot generally use HSA funds to pay for health insurance premiums. The exception is if you are collecting federal or state unemployment benefits or paying for COBRA continuation coverage. You can use HSA funds tax free for deductibles, copayments, and coinsurance.
What if I have high assets but low income?
ACA subsidies are based on your household income, not your assets. You can have millions in savings or investments and still qualify for subsidies if your taxable income is low enough. This makes the marketplace very attractive for early retirees with significant savings.
Does part-time work affect my subsidies?
Yes, part-time income counts toward your household income. If you earn too much from a part-time job, you may lose your subsidy eligibility. You must estimate your income accurately when you apply. If you earn more than estimated, you may have to pay back some of the subsidy at tax time.
What is the income limit for subsidies?
Subsidies are available to people with household income between 100 percent and 400 percent of the federal poverty level. Recent laws removed the upper income cap, so those above 400 percent can still get help if premiums exceed 8.5 percent of their income. The specific dollar amounts change annually.
Is COBRA ever a good idea?
COBRA is useful if you have a serious health condition and want to keep your specific doctors or network for a short time. It is also useful if you missed the deadline to sign up for an ACA plan. However, it is usually too expensive to be a long term solution for early retirement.
Can I keep my doctor on the marketplace?
Not necessarily. Marketplace plans have specific provider networks. You must check the plan directories on your state exchange website to see if your doctors are included. If you have a preferred physician, verify their participation before you enroll.
What happens if I move states?
If you move to a new state, you become eligible for a Special Enrollment Period. This allows you to sign up for a new plan in your new state outside the normal open enrollment period. You must report your move and select a new plan within 60 days of relocating.
