If you mention annuities to most independent financial advisors, you will get a wince. The reason is not that the basic concept of an annuity is bad. The basic concept — give an insurance company a chunk of money in exchange for guaranteed income — is a perfectly reasonable financial tool, and economists have argued for decades that more retirees should consider it. The reason annuities have a bad reputation is that the products that get aggressively marketed and sold to most retirees are not the simple basic version. They are complex, fee-laden, commission-heavy variants that benefit the seller dramatically more than the buyer.
The annuity industry sold over $310 billion in products in 2024, an all-time record. Most of that was variable annuities, indexed annuities, and other complicated products that pay the selling agent commissions of 5 to 10 percent of the principal in the first year. That commission comes out of your money, even though most buyers do not realize it because the fee is hidden in the structure. If you give the company $200,000, the agent's commission of $14,000 is one of the first things to leave the account, even though you will not see a single line item showing it.
On top of the commissions, these complex annuities typically charge ongoing fees of 2 to 4 percent per year, far higher than what you would pay for a low-cost index fund. They have surrender charges that lock your money up for 7 to 10 years and impose penalties of 7 to 10 percent if you withdraw early. They have rider fees on top of the base fees. They have crediting formulas that look attractive on the marketing brochure but cap your upside in ways the small print explains. They are, in short, designed to be extremely profitable for the company that sells them, and only modestly useful for the person who buys them.
But there is one important exception, and the rest of this article explains it.
The annuity that has broad support from independent financial economists is called a single premium immediate annuity, usually shortened to SPIA. The structure is simple. You give an insurance company a lump sum of money. In return, the company pays you a fixed monthly amount for the rest of your life, no matter how long you live. If you live to 105, you keep getting paid. If you die at 70, the payments stop and the remaining money belongs to the insurance company.
The reason SPIAs make sense for many retirees is that they solve a real problem: longevity risk. Without an annuity, you have to plan your retirement spending around the possibility that you might live to 95 or 100, which means you have to spend less each year than you actually need, to avoid running out of money. With an annuity, you outsource that risk to the insurance company. They pool many people together, and people who die early effectively subsidize the payments to people who live long. You as the buyer get the security of knowing the income will not stop, no matter how long you live.
Os números podem ser bastante favoráveis. A partir de 2026, um homem de 70 anos que doasse US$ 100.000 a uma seguradora para um SPIA pode esperar receber cerca de US$ 7.000 a US$ 7.500 por ano para o resto da vida. Uma mulher de 70 anos recebe um pouco menos porque, estatisticamente, espera-se que ela viva mais. As taxas exatas dependem das taxas de juros e da empresa, mas o princípio geral é válido: os SPIAs permitem transformar um montante fixo em renda vitalícia garantida a uma taxa que é difícil de igualar com segurança a qualquer outro investimento. |||SET||| A maioria dos economistas que estudam esta matéria sugere que os reformados considerem utilizar uma parte das suas poupanças – normalmente 25 a 40 por cento – para comprar um SPIA, mantendo o restante em investimentos regulares para crescimento e flexibilidade. Isto dá-lhe o melhor de dois mundos: um piso de rendimento garantido que cobre as suas despesas essenciais e uma carteira de investimentos que pode crescer e ser utilizada para todo o resto. |||SET||| Agora, para aqueles que devem ser evitados. Esses são os produtos comercializados agressivamente em seminários com jantares gratuitos e quase sempre são maus negócios. |||SET||| Tipo um: anuidades variáveis. Trata-se essencialmente de fundos mútuos envoltos num contrato de seguro. A embalagem oferece alguns benefícios de diferimento de impostos e geralmente um pequeno benefício por morte, mas os custos são enormes – normalmente de 2 a 4% ao ano, às vezes mais, além de taxas de passageiro. Os mesmos investimentos mantidos em uma conta tributável regular ou IRA custariam um décimo mais. O vendedor apresentará o benefício por morte e os acréscimos de renda, mas a matemática quase nunca funciona a seu favor em comparação com alternativas mais simples. Vá embora. |||SET||| Escolha do Editor · Relacionado a este artigo |||SET||| Augusta Metais Preciosos |||SET||| Proteja sua aposentadoria com um Gold IRA. Guia gratuito para investidores com classificação A+ BBB. |||SET||| Veja detalhes → |||SET||| Compre relacionado na Amazon |||SET||| Podemos ganhar uma comissão por compras qualificadas. As escolhas são escolhidas para adultos com mais de 50 anos. |||SET||| Tipo dois: Anuidades indexadas (às vezes chamadas de anuidades indexadas fixas ou FIAs). Esses produtos prometem vantagens vinculadas a um índice de bolsa, sem risco de perda. A realidade é que a vantagem é severamente limitada – por taxas de participação, taxas de spread e fórmulas de crédito complexas – pelo que normalmente obtém uma pequena fracção de qualquer ganho de mercado, ao mesmo tempo que paga taxas elevadas e fica preso a encargos de resgate durante anos. Eles soam bem no folheto e raramente são entregues. Vá embora. |||SET||| Tipo três: anuidades diferidas de longo prazo vendidas a pessoas com mais de 70 ou 80 anos. Qualquer anuidade que bloqueie o dinheiro por 7 ou 10 anos e tenha pesadas taxas de resgate é inadequada para alguém que possa precisar de acesso a esse dinheiro para despesas médicas, cuidados de longo prazo ou simplesmente porque suas necessidades mudam. No entanto, esses produtos são comercializados de forma agressiva exatamente para esse grupo demográfico. Se um vendedor está tentando vender uma anuidade diferida para alguém com mais de 75 anos, isso é um sinal de alerta, não uma oportunidade. |||SET||| Se alguém está lhe oferecendo uma anuidade e você deseja saber rapidamente se vale a pena considerá-la, faça estas cinco perguntas. Recusar-se a responder claramente a qualquer uma delas é um sinal de alerta. |||SET||| Pergunta um: Qual é a taxa anual total, incluindo todos os passageiros e taxas de administração? A resposta deve ser um único número, expresso em porcentagem. Se a resposta for superior a 1%, o produto provavelmente não está a seu favor. Os SPIAs não têm efetivamente nenhuma taxa contínua – o custo é incorporado à taxa de pagamento no início e essa taxa é comparável entre empresas. |||SET||| Pergunta dois: Qual é o cronograma de cobrança de resgate? A resposta deve ser uma lista ano a ano. Se você não conseguir sacar seu dinheiro sem multa por mais de três anos, o produto é muito restritivo para a maioria dos aposentados. |||SET||| Pergunta três: Qual é o pagamento garantido, em dólares, que receberei a cada ano? Não o pagamento projetado, nem o desempenho histórico – o valor garantido que a empresa está contratualmente obrigada a pagar a você. Se o vendedor falar sobre isso e apontar retornos projetados, o produto é um dos ruins. |||SET||| Pergunta quatro: Qual é a classificação de crédito da seguradora? As anuidades são tão seguras quanto a empresa que as emite. Procure pela manhã. Melhores classificações de A ou melhor. Evite empresas com classificações de nível B ou pior. Se o seu dinheiro estiver em risco porque o emitente faliu, as garantias tornam-se muito menos valiosas.
Most economists who study this stuff suggest that retirees consider using a portion of their savings — usually 25 to 40 percent — to buy a SPIA, while keeping the rest in regular investments for growth and flexibility. This gives you the best of both worlds: a guaranteed income floor that covers your essential expenses, and an investment portfolio that can grow and be drawn on for everything else.
Now for the ones to avoid. These are the products that get aggressively marketed at free dinner seminars, and they are almost always bad deals.
Type one: Variable annuities. These are essentially mutual funds wrapped in an insurance contract. The wrapper provides some tax-deferral benefits and usually a small death benefit, but the costs are enormous — typically 2 to 4 percent per year, sometimes more, plus rider fees on top. The same investments held in a regular taxable account or IRA would cost a tenth as much. The salesperson will pitch the death benefit and the income riders, but the math almost never works out in your favor compared to simpler alternatives. Walk away.
Type two: Indexed annuities (sometimes called fixed indexed annuities or FIAs). These products promise upside linked to a stock market index, with no risk of loss. The reality is that the upside is severely capped — by participation rates, spread fees, and complex crediting formulas — so you typically get a small fraction of any market gain, while paying high fees and being locked into surrender charges for years. They sound good in the brochure and rarely deliver. Walk away.
Type three: Long-term deferred annuities sold to people in their late 70s or 80s. Any annuity that locks money up for 7 or 10 years and has heavy surrender charges is inappropriate for someone who may need access to that money for medical expenses, long-term care, or simply because their needs change. Yet these products are aggressively marketed to exactly this demographic. If a salesperson is trying to sell a deferred annuity to anyone over 75, that is a red flag, not an opportunity.
If someone is pitching you an annuity and you want to know quickly whether it is worth considering, ask these five questions. Refusing to answer any of them clearly is a red flag.
Question one: What is the total annual fee, including all riders and management charges? The answer should be a single number, expressed as a percentage. If the answer is more than 1 percent, the product is probably not in your favor. SPIAs have effectively no ongoing fee — the cost is built into the payout rate at the start, and that rate is comparable across companies.
Question two: What is the surrender charge schedule? The answer should be a year-by-year list. If you cannot get your money out without penalty for more than three years, the product is too restrictive for most retirees.
Question three: What is the guaranteed payment, in dollars, that I will receive each year? Not the projected payment, not the historical performance — the guaranteed amount the company is contractually obligated to pay you. If the salesperson talks around this and points to projected returns instead, the product is one of the bad ones.
Question four: What is the credit rating of the insurance company? Annuities are only as safe as the company that issues them. Look for A.M. Best ratings of A or better. Avoid companies with B-level ratings or worse. If your money is at risk because the issuer goes under, the guarantees become much less valuable.
Pergunta cinco: Que comissão você está recebendo nesta venda? Esta é a pergunta que os vendedores odeiam, e a resposta é a informação mais útil que você pode obter. Comissões de 5% ou mais são um sinal de que o produto está estruturado para beneficiar o vendedor e não o comprador. Os SPIAs normalmente pagam comissões de 1 a 3 por cento, o que é uma das razões estruturais pelas quais não são pressionados agressivamente, embora sejam o melhor produto. |||SET||| Se você decidir que um SPIA pode ser adequado à sua situação, a próxima pergunta é onde conseguir um. A regra mais importante é comprar em várias empresas e comparar cotações. As taxas de pagamento de anuidades podem variar de 10 a 20 por cento entre empresas para produtos idênticos, e não há razão para fazer a primeira cotação. |||SET||| A maneira mais simples de comparar cotações SPIA é através de um serviço de cotação online como ImmediateAnnuities.com ou AnnuityAdvantage.com. Esses sites permitem que você insira sua idade e o valor que deseja investir, além de mostrar cotações ao vivo de várias seguradoras. Você pode ver as taxas de pagamento lado a lado e escolher a melhor oferta. Não há obrigação de comprar nos sites de comparação — muitas pessoas os utilizam apenas para pesquisar e depois vão diretamente à empresa. |||SET||| Se você quiser trabalhar com uma pessoa real, procure um consultor financeiro que pague apenas honorários (aquele que não ganha comissões) ou um planejador fiduciário. Eles o ajudarão a decidir se uma anuidade se adapta à sua situação e, em caso afirmativo, recomendarão produtos específicos sem conflito de interesses financeiros. Evite 'seminários gratuitos de aposentadoria' em restaurantes - estes são eventos de vendas, não educacionais, e os produtos lançados são quase sempre os de alta comissão a serem evitados. |||SET||| Nem todo mundo se beneficia de uma anuidade, mesmo que seja boa. Aqui estão as situações em que as anuidades geralmente são a escolha errada. |||SET||| Se já tiver um rendimento garantido substancial da Segurança Social e uma pensão que cubra as suas despesas essenciais, poderá não necessitar de rendimento garantido adicional. Muitos reformados nesta situação estão em melhor situação se mantiverem as suas poupanças investidas e acessíveis para flexibilidade e emergências. |||SET||| Se você tem um problema de saúde grave ou um histórico familiar de vida curta, uma anuidade é provavelmente um mau negócio – a seguradora está essencialmente apostando que você viverá muito tempo e, se não viver, o acordo funciona a seu favor. |||SET||| Se suas economias forem modestas o suficiente para que você não possa garantir uma grande parte delas, uma anuidade é arriscada. As anuidades funcionam melhor quando você está convertendo uma quantia de dinheiro à qual não precisa ter acesso, embora ainda tenha outros ativos significativos para emergências. |||SET||| Se você tem herdeiros que dependem da transmissão de suas economias, uma anuidade reduz o que eles herdarão. Os SPIAs, em particular, geralmente terminam com a sua morte, sem sobrar nada para os herdeiros. Esta é a compensação pela garantia vitalícia e, para algumas famílias, vale a pena; para outros, não é.
If you decide a SPIA might fit your situation, the next question is where to get one. The single most important rule is to shop multiple companies and compare quotes. Annuity payout rates can vary by 10 to 20 percent between companies for identical products, and there is no reason to take the first quote.
The simplest way to compare SPIA quotes is through an online quote service like ImmediateAnnuities.com or AnnuityAdvantage.com. These sites let you enter your age and the amount you want to invest, and they show you live quotes from multiple insurance companies. You can see the payout rates side by side and pick the best deal. There is no obligation to buy from the comparison sites — many people use them just to research and then go to the company directly.
If you want to work with a real person, look for a fee-only financial advisor (one who does not earn commissions) or a fiduciary planner. They will help you decide whether an annuity fits your situation and, if so, will recommend specific products without a financial conflict of interest. Avoid 'free retirement seminars' at restaurants — these are sales events, not education, and the products being pitched are almost always the high-commission ones to avoid.
Not everyone benefits from an annuity, even a good one. Here are the situations in which annuities are usually the wrong choice.
If you already have substantial guaranteed income from Social Security and a pension that covers your essential expenses, you may not need additional guaranteed income. Many retirees in this situation are better off keeping their savings invested and accessible for flexibility and emergencies.
If you have a serious health condition or a family history of short lifespan, an annuity is probably a poor deal — the insurance company is essentially betting that you will live a long time, and if you do not, the deal works in their favor.
If your savings are modest enough that you cannot afford to lock up a large portion of them, an annuity is risky. Annuities work best when you are converting a chunk of money you do not need access to, while still having significant other assets for emergencies.
If you have heirs who depend on your savings being passed down, an annuity reduces what they will inherit. SPIAs in particular generally end at your death, with nothing left for heirs. This is the trade-off for the lifetime guarantee, and for some families it is worth it; for others, it is not.
As anuidades não são o produto financeiro universalmente ruim como os críticos às vezes as descrevem, e não são a solução mágica que os vendedores agressivos as apresentam. A verdade é mais matizada. A versão simples – a anuidade imediata premium única – é uma ferramenta útil e subutilizada que pode resolver um problema real de aposentadoria, e as versões complicadas que recebem a maior parte do investimento em marketing são quase sempre maus negócios. |||SET||| Se você está considerando qualquer anuidade, não tenha pressa, faça as cinco perguntas acima, obtenha vários orçamentos e considere conversar com um consultor fiduciário que paga apenas honorários antes de assinar qualquer coisa. Os vendedores irão pressioná-lo para que decida rapidamente. Resistir. Uma boa anuidade ainda será uma boa anuidade no próximo mês, e as ruins ficam mais óbvias quanto mais você olha para elas. |||SET||| E se você estiver em um seminário com jantar gratuito ouvindo uma apresentação sobre uma anuidade indexada que promete ganhos no mercado de ações sem risco de perda, a coisa mais valiosa que você pode fazer é terminar sua refeição educadamente e sair sem assinar nada. A matemática foi elaborada em dezenas de estudos independentes, e a conclusão é consistente: os produtos apresentados nesses seminários são projetados para o vendedor, não para você. O SPIA simples, por outro lado, raramente é vendido em jantares de seminário, porque as comissões são pequenas demais para valer a pena o tempo do vendedor. Esse fato por si só já lhe diz algo importante sobre quais produtos estão realmente a seu favor. |||SET||| A imagem completa |||SET||| O título |||SET||| As anuidades são um dos produtos financeiros mais vendidos de forma agressiva e mais incompreendidos no planejamento da aposentadoria. Alguns são genuinamente úteis. A maioria não é. Aqui está a estrutura honesta para saber a diferença, incluindo o tipo de anuidade que quase todas as pessoas com mais de 65 anos deveriam pelo menos considerar. |||SET||| O ângulo 50+ |||SET||| Sua jogada |||SET||| Proteja a aposentadoria com um IRA Gold |||SET||| Guia gratuito para investidores de uma empresa IRA de ouro com classificação A + BBB, na qual adultos com mais de 50 anos confiam. |||SET||| Obtenha o guia gratuito |||SET||| Recomendado para você |||SET||| Recursos escolhidos a dedo relacionados a este artigo |||SET||| Finanças |||SET||| Comparar |||SET||| Árvore de empréstimo |||SET||| Compare taxas de hipotecas, refinanciamentos e empréstimos pessoais de vários credores. |||SET||| Seguro |||SET||| Seguro de Vida Ethos |||SET||| Não é necessário exame médico. Obtenha cobertura em 10 minutos, a partir de US$ 8/mês. |||SET||| Gênio da política |||SET||| Compare cotações de seguros de vida das principais operadoras em um só lugar. Gratuito e imparcial. |||SET||| Divulgação de afiliado: podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo para você. |||SET||| Também relevante para: |||SET||| Em seus 60 anos |||SET||| Em seus 70 anos |||SET||| 80 e além |||SET||| Mais em dinheiro |||SET||| Como reduzir sua conta de imposto sobre a propriedade após os 65 anos |||SET||| Maximizando a poupança para a reforma com contribuições de recuperação |||SET||| Inflação e poupança para aposentadoria |||SET||| Veja todos os artigos sobre dinheiro → |||SET||| 50 Plus Hub é o seu portal diário em estilo de jornal para uma vida inteligente após os 50: orientações úteis, jogos, ferramentas, ofertas e ajuda em inglês simples. |||SET||| Tópicos |||SET||| Por Década |||SET||| Na casa dos 50 anos |||SET||| 80 e além |||SET||| Jogos e ferramentas |||SET||| Jogo de memória |||SET||| Cadeia de recall |||SET||| Noite de TV |||SET||| Curiosidades Bíblicas |||SET||| Saúde e bem-estar |||SET||| Alertas Médicos |||SET||| Seguro de Vida |||SET||| Planos de telefonia celular |||SET||| Proteção de Identidade |||SET||| © 2026 50 Plus Hub. Todos os direitos reservados. |||SET||| Padrões Editoriais |||SET||| Privacidade |||SET||| Termos |||SET||| Criado por |||SET||| Timóteo Parker |||SET||| × |||SET||| Comece a digitar para pesquisar 50 Plus Hub
If you are considering any annuity, take your time, ask the five questions above, get multiple quotes, and consider talking to a fee-only fiduciary advisor before signing anything. The salespeople will pressure you to decide quickly. Resist. A good annuity is still a good annuity next month, and the bad ones get more obvious the longer you look at them.
And if you are at a free dinner seminar listening to a pitch about an indexed annuity that promises stock market gains with no risk of loss, the most valuable thing you can do is finish your meal politely and leave without signing anything. The math has been worked out in dozens of independent studies, and the conclusion is consistent: the products being pitched at those seminars are designed for the seller, not for you. The simple SPIA, on the other hand, is rarely sold at dinner seminars, because the commissions are too small to make it worth the salesperson's time. That fact alone tells you something important about which products are actually in your favor.