If you plan to retire at 62, you face a three year financial hole before Medicare starts. The average premium for a benchmark Silver plan for a 60 year old is roughly $800 per month depending on your state.
This cost can drain your savings faster than a market downturn. You must budget for this reality before you hand in your resignation. Ignoring these numbers puts your entire financial plan at risk.
The COBRA Trap
Many people assume COBRA is the easy answer when they leave a job. It is not cheap. Under COBRA you pay the full premium plus a 2 percent administrative fee. Your previous employer likely covered about 70 to 80 percent of that cost.
Suddenly a $500 monthly plan becomes a $1,750 monthly bill for a family. COBRA coverage also expires after 18 months. If you retire at 60, you will likely be uninsured at 62 unless you find another option.
Do not rely on COBRA as a long term strategy.
Marketplace Subsidies
The Affordable Care Act provides subsidies based on household income. This is where smart planning helps. The subsidies look at your modified adjusted gross income. If you keep a couple's income below roughly $73,000, you might qualify for significant credits.
You can manage this number by living off savings in a taxable brokerage account rather than triggering taxable IRA withdrawals. This strategy can slash your premium costs to almost zero.
It requires careful math but the savings are worth the effort.
Editor's Pick · Related to this article
eHealth Medicare Plans
Compare Medicare Advantage and Supplement plans in your area — free, no obligation.
We may earn a commission from qualifying purchases. Picks are chosen for adults 50+.
Spousal Strategies
Sometimes one spouse retires while the other keeps working. If the working spouse has employer coverage, the retiring spouse can usually join that plan. This is often cheaper than buying an individual policy.
Check the open enrollment rules. You typically have 30 days to make this change after losing your own job based coverage. Ensure the plan is comprehensive. Some employer plans charge high surcharges for covering a non working spouse.
High Deductible Plans and HSAs
You might choose a high deductible health plan on the marketplace to keep premiums low. These plans pair with Health Savings Accounts. If you are 55 or older, you can make an extra $1,000 catch up contribution to an HSA.
You can use these tax free funds to pay for deductibles or out of pocket medical costs. This lowers your taxable income further and helps preserve your cash savings. Maximize this contribution before you apply for Medicare.
Short Term Insurance Risks
Você verá anúncios de planos de seguro de curto prazo. Tenha muito cuidado com esses produtos. Eles não são obrigados a cobrir condições pré-existentes, como diabetes ou doenças cardíacas.
|||SET|||
Eles também limitam o valor que pagarão pelos seus cuidados. Se você tiver um grande evento de saúde, um plano de curto prazo pode deixá-lo com contas enormes. Esses planos são uma aposta que a maioria dos aposentados não pode se dar ao luxo de aceitar.
|||SET|||
Atenha-se aos principais planos médicos que cumpram os padrões do Affordable Care Act.
|||SET|||
A data de início do Medicare
|||SET|||
Você deve se inscrever no Medicare durante o período inicial de inscrição de 7 meses. Isso começa 3 meses antes de você completar 65 anos. Se você atrasar porque tem outra cobertura, certifique-se de que a cobertura seja credível.
|||SET|||
Se você cometer um erro e se inscrever com atraso, pagará uma multa permanente de 10% para cada 12 meses de atraso. Marque em sua agenda esta data. A transição tranquila do seguro privado para o Medicare é a etapa final neste processo.
|||SET|||
Prêmio médio mensal do plano Silver para maiores de 60 anos
|||SET|||
Contribuição anual de atualização da HSA para maiores de 55 anos
They also cap the amount they will pay for your care. If you have a major health event, a short term plan could leave you with massive bills. These plans are a gamble most retirees cannot afford to take.
Stick to major medical plans that comply with Affordable Care Act standards.
The Medicare Start Date
You must sign up for Medicare during your 7 month initial enrollment period. This starts 3 months before you turn 65. If you delay because you have other coverage, ensure that coverage is creditable.
If you make a mistake and enroll late, you pay a permanent penalty of 10 percent for every 12 months you were late. Mark your calendar for this date. Transitioning smoothly from private insurance to Medicare is your final step in this process.
$800
Average monthly Silver plan premium for age 60
$1,000
Annual HSA catch-up contribution for ages 55+
18
Máximo de meses de cobertura COBRA
|||SET|||
Limite de renda para subsídios da ACA como porcentagem da renda
|||SET|||
Idade de elegibilidade para o Medicare
|||SET|||
Custos mensais de seguro saúde para uma pessoa de 60 anos
|||SET|||
COBRA
|||SET|||
ACA não subsidiado
|||SET|||
ACA subsidiado
|||SET|||
Plano de Cônjuge
|||SET|||
Fonte: Fundação Família Kaiser, 2024
|||SET|||
Comparação de opções de seguro pré-Medicare
|||SET|||
Opção
|||SET|||
Custo
|||SET|||
Nível de risco
|||SET|||
Muito alto
|||SET|||
Baixo (se você puder pagar)
|||SET|||
Mercado ACA
|||SET|||
Médio (Baixo com subsídio)
|||SET|||
Baixo
|||SET|||
Plano Cônjuge-Empregador
|||SET|||
Médio
|||SET|||
Seguro de Curto Prazo
|||SET|||
Trabalho a tempo parcial
|||SET|||
Variável
|||SET|||
Aposentar-se antecipadamente requer um orçamento específico para seguro saúde. Não adivinhe esses custos. Calcule os números no site do mercado usando sua renda de aposentadoria projetada.
|||SET|||
Você pode descobrir que trabalhar mais alguns anos para manter a cobertura do empregador é mais barato do que comprar um seguro privado. Controle o seu rendimento tributável para maximizar os subsídios. Esse planejamento protege seu pecúlio de ser comido por prêmios médicos.
|||SET|||
Fontes
|||SET|||
Kaiser Family Foundation, 'Cobertura de seguro saúde para a população total', 2024
|||SET|||
Centros de serviços Medicare e Medicaid, 'Medicare and You Handbook', 2024
|||SET|||
Receita Federal, 'Publicação 969 Contas Poupança de Saúde', 2023
|||SET|||
Healthcare.gov, 'Relatar alterações e estimar sua renda', 2024
|||SET|||
Vá mais fundo
|||SET|||
Posso usar meu HSA para pagar prêmios?
|||SET|||
Geralmente, você não pode usar fundos da HSA para pagar prêmios de seguro saúde. A exceção é se você estiver recebendo benefícios de desemprego federais ou estaduais ou pagando pela cobertura de continuação COBRA. Você pode usar fundos HSA isentos de impostos para franquias, copagamentos e cosseguro.
|||SET|||
E se eu tiver muitos ativos, mas baixa renda?
|||SET|||
Os subsídios da ACA baseiam-se no rendimento familiar e não nos seus bens. Você pode ter milhões em poupanças ou investimentos e ainda assim se qualificar para subsídios se o seu rendimento tributável for suficientemente baixo. Isto torna o mercado muito atraente para os reformados precoces, com poupanças significativas.
|||SET|||
O trabalho a tempo parcial afecta os meus subsídios?
|||SET|||
Sim, o rendimento a tempo parcial conta para o rendimento familiar. Se você ganhar muito com um emprego de meio período, poderá perder o direito ao subsídio. Você deve estimar sua renda com precisão ao se inscrever. Se você ganhar mais do que o estimado, poderá ter que devolver parte do subsídio na hora do imposto.
|||SET|||
Qual é o limite de renda para subsídios?
|||SET|||
Os subsídios estão disponíveis para pessoas com renda familiar entre 100% e 400% do nível de pobreza federal. Leis recentes eliminaram o limite máximo de rendimento, pelo que aqueles que têm mais de 400% ainda podem obter ajuda se os prémios excederem 8,5% do seu rendimento. Os valores específicos em dólares mudam anualmente.
|||SET|||
COBRA é sempre uma boa ideia?
|||SET|||
COBRA é útil se você tiver um problema de saúde grave e quiser manter seus médicos ou rede específica por um curto período de tempo. Também é útil se você perdeu o prazo para se inscrever em um plano ACA. No entanto, é geralmente demasiado caro para ser uma solução a longo prazo para a reforma antecipada.
|||SET|||
Posso manter meu médico no mercado?
|||SET|||
Não necessariamente. Os planos do Marketplace possuem redes de provedores específicas. Você deve verificar os diretórios de planos no site da bolsa estadual para ver se seus médicos estão incluídos. Se você tiver um médico preferencial, verifique a participação dele antes de se inscrever.
|||SET|||
O que acontece se eu mudar de estado?
|||SET|||
Se você mudar para um novo estado, terá direito a um Período Especial de Inscrição. Isso permite que você se inscreva em um novo plano em seu novo estado fora do período normal de inscrições abertas. Você deve relatar sua mudança e selecionar um novo plano dentro de 60 dias após a mudança.
|||SET|||
Compare planos do Medicare gratuitamente
|||SET|||
Consulte as opções Medicare Advantage, Medigap e Parte D de mais de 180 operadoras – sem compromisso.
|||SET|||
Compare planos do Medicare
|||SET|||
Recomendado para você
|||SET|||
Recursos escolhidos a dedo relacionados a este artigo
|||SET|||
Medicamentos
|||SET|||
Augusta Metais Preciosos
|||SET|||
Diversifique suas economias para a aposentadoria com ouro físico. Classificação BBB A+.
|||SET|||
Habitação
|||SET|||
Informações sobre hipoteca reversa
|||SET|||
Acesse o valor da sua casa sem impostos. Veja se você se qualifica – guia gratuito.
|||SET|||
Jurídico
|||SET|||
LegalZoom Planejamento Patrimonial
8.5%
Income cap for ACA subsidies as a percentage of income
65
Age of Medicare eligibility
Monthly Health Insurance Costs for a 60-Year-Old
Source: Kaiser Family Foundation, 2024
Pre-Medicare Insurance Options Comparison
| Option | Cost | Risk Level |
|---|
| COBRA | Very High | Low (if you can pay) |
| ACA Marketplace | Medium (Low with subsidy) | Low |
| Spouse Employer Plan | Medium | Low |
| Short Term Insurance | Low | Very High |
| Part-time Work | Variable | Medium |
Retiring early requires a specific budget for health insurance. Do not guess at these costs. Run the numbers on the marketplace website using your projected retirement income.
You might find that working a few extra years to maintain employer coverage is cheaper than buying private insurance. Control your taxable income to maximize subsidies. This planning protects your nest egg from being eaten by medical premiums.
Sources
- Kaiser Family Foundation, 'Health Insurance Coverage of the Total Population,' 2024
- Centers for Medicare and Medicaid Services, 'Medicare and You Handbook,' 2024
- Internal Revenue Service, 'Publication 969 Health Savings Accounts,' 2023
- Healthcare.gov, 'Report Changes and Estimate Your Income,' 2024
Go Deeper
Can I use my HSA to pay for premiums?
You cannot generally use HSA funds to pay for health insurance premiums. The exception is if you are collecting federal or state unemployment benefits or paying for COBRA continuation coverage. You can use HSA funds tax free for deductibles, copayments, and coinsurance.
What if I have high assets but low income?
ACA subsidies are based on your household income, not your assets. You can have millions in savings or investments and still qualify for subsidies if your taxable income is low enough. This makes the marketplace very attractive for early retirees with significant savings.
Does part-time work affect my subsidies?
Yes, part-time income counts toward your household income. If you earn too much from a part-time job, you may lose your subsidy eligibility. You must estimate your income accurately when you apply. If you earn more than estimated, you may have to pay back some of the subsidy at tax time.
What is the income limit for subsidies?
Subsidies are available to people with household income between 100 percent and 400 percent of the federal poverty level. Recent laws removed the upper income cap, so those above 400 percent can still get help if premiums exceed 8.5 percent of their income. The specific dollar amounts change annually.
Is COBRA ever a good idea?
COBRA is useful if you have a serious health condition and want to keep your specific doctors or network for a short time. It is also useful if you missed the deadline to sign up for an ACA plan. However, it is usually too expensive to be a long term solution for early retirement.
Can I keep my doctor on the marketplace?
Not necessarily. Marketplace plans have specific provider networks. You must check the plan directories on your state exchange website to see if your doctors are included. If you have a preferred physician, verify their participation before you enroll.
What happens if I move states?
If you move to a new state, you become eligible for a Special Enrollment Period. This allows you to sign up for a new plan in your new state outside the normal open enrollment period. You must report your move and select a new plan within 60 days of relocating.
