Retirement is the first time in most adults' lives that they have to actively pull money out of investments rather than putting it in. For forty years, the relationship has been one-way: paychecks come in, savings go up. In retirement, that relationship reverses, and many new retirees discover that pulling money out of a fluctuating portfolio is much more psychologically difficult than putting money in ever was. Watching the portfolio drop 15 percent in a month while you are simultaneously withdrawing money to pay for groceries produces a kind of stress that is hard to anticipate from the working years.
The bucket strategy was developed specifically to solve this anxiety. The basic insight is that human beings handle market volatility much better when the money they need in the near future is not exposed to that volatility. If your grocery budget for the next year is sitting in a savings account that cannot drop in value, the fact that the stock market just had a bad month is annoying but not threatening. If your grocery budget for the next year is in stocks, the same bad month feels existential. The bucket strategy keeps your near-term needs in safe assets so that the volatility of your long-term assets does not have immediate consequences for your daily life.
The strategy was popularized in the 1980s by financial planner Harold Evensky and has been refined by many advisors since then. It is not the only valid retirement withdrawal strategy, but it is one of the most psychologically effective, and it has the additional advantage of being easy to understand and easy to implement without sophisticated financial software.
The classic bucket strategy uses three buckets, each with a different time horizon and a different investment composition.
Bucket one: the near-term cash bucket. This holds 1-3 years of essential spending in safe, liquid assets — high-yield savings accounts, money market funds, short-term Treasuries, or CDs maturing within the next year. The purpose of this bucket is to fund your living expenses without ever forcing you to sell anything. Whatever happens in the market, the cash in this bucket is there for you to spend, and you can ignore the news with relative calm.
Bucket two: the mid-term bucket. This holds 4-10 years of spending in conservative, income-producing investments — intermediate-term bonds, bond funds, TIPS, dividend-paying stocks, and other relatively stable assets. The purpose of this bucket is to provide income, modest growth, and a buffer between the near-term cash and the long-term growth assets. When bucket one is depleted, bucket two refills it. Bucket two is conservative enough that it can usually be drawn from in normal market conditions without dramatic losses, but it has higher expected returns than the cash bucket.
Balde três: o balde de crescimento de longo prazo. Isto abrange tudo para além de cerca de 10 anos de gastos, investidos em ações e outros ativos de crescimento – fundos de índice amplamente diversificados, ações internacionais, fundos imobiliários e outros investimentos de longo prazo. O objectivo deste balde é crescer ao longo do tempo, proporcionando retornos que superem a inflação e que financiem os últimos anos de reforma. Dado que este intervalo tem um horizonte longo (décadas, não anos), a volatilidade do mercado a curto prazo é aceitável. A estratégia do balde foi projetada para que você quase nunca precise vender nesse balde durante uma recessão. |||SET||| Aqui está um exemplo simples. Suponha que você se aposente com US$ 1 milhão em economias e precise de US$ 40.000 por ano em gastos da carteira (depois da Previdência Social e qualquer pensão). Você divide $ 1 milhão da seguinte maneira. |||SET||| Balde um: US$ 80.000 (cerca de dois anos de gastos) em uma conta poupança de alto rendimento ou fundo do mercado monetário. Você retirará suas despesas mensais deste balde. |||SET||| Escolha do Editor · Relacionado a este artigo |||SET||| Planos de eHealth Medicare |||SET||| Compare os planos Medicare Advantage e Supplement em sua área - gratuitamente, sem compromisso. |||SET||| Veja detalhes → |||SET||| Compre relacionado na Amazon |||SET||| Podemos ganhar uma comissão por compras qualificadas. As escolhas são escolhidas para adultos com mais de 50 anos. |||SET||| Grupo dois: US$ 250 mil (cerca de seis anos de gastos) em uma combinação de títulos intermediários do Tesouro, TIPS e um fundo de títulos conservador. Este balde gera alguma receita através do pagamento de juros e foi projetado para ser uma fonte estável de reabastecimento de dinheiro para o primeiro balde ao longo do tempo. |||SET||| Grupo três: US$ 670.000 em uma carteira amplamente diversificada de fundos de índice de ações (provavelmente 70-80% do total do mercado de ações e 20-30% internacional). Este é o seu motor de crescimento a longo prazo. |||SET||| Em um ano normal, você gasta do primeiro balde. Os juros e dividendos dos grupos dois e três fluem para o grupo um (ou são reinvestidos se não forem necessários imediatamente). No final do ano, se os baldes dois e três tiverem crescido, você poderá aproveitar parte dos ganhos e reabastecer o balde um. Com o tempo, o balde dois transfere lentamente o valor para o balde um e o balde três transfere lentamente o valor para o balde dois. O sistema é auto-equilibrado. |||SET||| Em um ano ruim, você ainda gasta do balde um, mas não o reabastece do balde três. Você deixa o balde três descansar e se recuperar, sacando do balde dois se necessário para manter o balde um financiado. O mercado baixista não o força a vender ações com prejuízo porque você tem dinheiro e títulos suficientes para esperar o fim da recessão. Quando o mercado se recupera (o que historicamente sempre aconteceu, eventualmente), você reabastece os baldes da carteira de ações agora recuperada. |||SET||| A decisão mais difícil na estratégia do balde é quando reabastecer – especificamente, quando transferir o dinheiro do balde três (estoques) para os outros baldes. A regra básica é reabastecer quando as condições forem favoráveis e não quando não o forem. Nos anos em que as ações cresceram significativamente, venda alguns dos ganhos e use-os para reabastecer o balde dois e o balde um. Em anos em que as ações caíram, não venda. Deixe o balde três descansar e se recuperar, mesmo que isso signifique puxar o balde um até o fundo. |||SET||| Uma disciplina simples que funciona para muitos aposentados: todo mês de janeiro, observe o valor do balde três. Se tiver aumentado significativamente em relação ao início do ano anterior, venda o suficiente para reabastecer o balde dois até o nível desejado (e o balde um, se necessário). Se cair significativamente, não recarregue este ano – deixe descansar. Se estiver quase plano, reabasteça modestamente. |||SET||| A disciplina de não reabastecer durante os anos ruins é a regra mais importante da estratégia e também a regra psicologicamente mais difícil de seguir. Quando o mercado cai 20% e o balde um está acabando, o instinto é vender algo para reabastecê-lo. A disciplina diz espere. A disciplina é o que impede você de travar perdas e é a razão pela qual a estratégia do balde funciona.
Here is a simple example. Suppose you retire with $1 million in savings and need $40,000 per year of spending from the portfolio (after Social Security and any pension). You divide the $1 million as follows.
Bucket one: $80,000 (about two years of spending) in a high-yield savings account or money market fund. You will draw your monthly expenses from this bucket.
Bucket two: $250,000 (about six years of spending) in a mix of intermediate Treasury bonds, TIPS, and a conservative bond fund. This bucket generates some income through interest payments and is designed to be a stable source of refilling money for bucket one over time.
Bucket three: $670,000 in a broadly diversified portfolio of stock index funds (probably 70-80 percent total stock market and 20-30 percent international). This is your long-term growth engine.
In a normal year, you spend from bucket one. The interest and dividends from buckets two and three flow into bucket one (or are reinvested if not needed immediately). At the end of the year, if buckets two and three have grown, you can take some of the gains and refill bucket one. Over time, bucket two slowly transfers value to bucket one, and bucket three slowly transfers value to bucket two. The system is self-balancing.
In a bad year, you still spend from bucket one, but you do not refill it from bucket three. You let bucket three sit and recover, drawing from bucket two if necessary to keep bucket one funded. The bear market does not force you to sell stocks at a loss because you have enough cash and bonds to wait out the downturn. When the market recovers (which historically it always has, eventually), you refill the buckets from the now-recovered stock portfolio.
The hardest decision in the bucket strategy is when to refill — specifically, when to move money from bucket three (stocks) into the other buckets. The basic rule is to refill when conditions are favorable, not when they are not. In years when stocks have grown significantly, sell some of the gains and use them to refill bucket two and bucket one. In years when stocks have declined, do not sell. Let bucket three sit and recover, even if it means drawing bucket one all the way down.
A simple discipline that works for many retirees: every January, look at the value of bucket three. If it is up significantly from the start of the previous year, sell enough to refill bucket two to its target level (and bucket one if needed). If it is down significantly, do not refill at all this year — let it sit. If it is roughly flat, refill modestly.
The discipline of not refilling during bad years is the most important rule of the strategy, and it is also the rule that is psychologically hardest to follow. When the market is down 20 percent and bucket one is running low, the instinct is to sell something to refill it. The discipline says wait. The discipline is what prevents you from locking in losses, and it is the heart of why the bucket strategy works.
Se uma recessão durar tempo suficiente para que o balde um acabe e o balde dois comece a acabar, você tem algumas opções. Você pode gastar do balde dois (que é conservador o suficiente para que as perdas sejam geralmente modestas). Você pode reduzir temporariamente seus gastos até que as condições melhorem. Você pode aceitar um emprego de meio período por um ou dois anos para preencher essa lacuna. Ou, na pior das hipóteses, você pode finalmente vender parte do terceiro grupo com prejuízo. Mas esta última opção deve ser o último recurso, utilizado somente depois de esgotadas as demais defesas. |||SET||| Vários erros comuns podem prejudicar a estratégia do balde. Conhecê-los com antecedência ajudará você a evitá-los. |||SET||| Erro um: tornar o balde muito pequeno. Alguns aposentados definiram a estratégia com apenas seis meses de gastos em dinheiro, o que não é suficiente para resistir a uma grave recessão. Dois anos é o mínimo prático para a maioria dos aposentados, e três anos proporcionam mais proteção. O balde de dinheiro é a sua proteção contra ser forçado a vender no pior momento possível, e economizá-lo anula todo o objetivo do sistema. |||SET||| Erro dois: tornar o balde três pequeno demais. Alguns reformados, especialmente os mais conservadores, estabelecem a estratégia com demasiado dinheiro e obrigações e pouco em ações. Ao longo de uma aposentadoria de 30 anos, você precisará dos retornos que superem a inflação do segmento de crescimento de longo prazo. Se o balde três for muito pequeno, você poderá ficar sem dinheiro nos últimos anos, mesmo que se sentisse seguro nos primeiros anos. |||SET||| Erro três: reabastecer automaticamente sem observar as condições. A disciplina de reabastecer apenas quando os estoques estão favoráveis é o que faz a estratégia funcionar. Se você reabastecer mecanicamente todos os anos, independentemente das condições de mercado, estará essencialmente vendendo pelo custo do dólar – vendendo mais do balde três quando os preços estão baixos – o que é o oposto do que você deseja. |||SET||| Erro quatro: entrar em pânico durante uma recessão. O objetivo de ter anos de dinheiro e títulos em áreas mais seguras é dar-lhe a calma necessária para enfrentar uma crise do mercado de ações sem vender. Se você observar o mercado cair 30% e entrar em pânico no terceiro segmento de qualquer maneira, você não usou a estratégia corretamente. A estratégia só funciona se você realmente deixar o balde três parado durante as recessões. O dinheiro e os títulos nos outros baldes existem especificamente para lhe dar paciência para esperar. |||SET||| A estratégia clássica dos três baldes é a versão mais comum, mas existem diversas variações e alternativas que funcionam para diferentes situações. |||SET||| A versão de dois baldes. Alguns aposentados preferem uma configuração mais simples de dois grupos: um balde de dinheiro e títulos de curto prazo contendo 5 a 10 anos de gastos e um balde de crescimento de longo prazo contendo todo o resto. Isso é mais fácil de gerenciar e funciona bem para aposentados que não desejam a complexidade de três grupos separados. A desvantagem é que o pacote de títulos precisa ser grande o suficiente para superar uma longa recessão e há menos espaço para reabastecimento tático. |||SET||| A versão de cinco baldes. Alguns consultores financeiros usam mais grupos – adicionando um grupo de “gastos discricionários” e um grupo de “herdado” além dos três principais. Isso aumenta a complexidade, mas permite separar os gastos essenciais dos gastos discricionários de maneira mais clara e permite que você reserve o dinheiro que pretende deixar aos herdeiros em um balde separado voltado para o crescimento. |||SET||| A alternativa de retorno total. Muitos investigadores académicos preferem, na verdade, uma abordagem de “retorno total” à estratégia do balde. Na abordagem de retorno total, você mantém uma única carteira equilibrada (digamos, 60% de ações e 40% de títulos) e reequilibra anualmente, retirando-se de qualquer classe de ativos que esteja sobreponderada. Isto é matematicamente eficiente e tende a produzir retornos de longo prazo ligeiramente melhores do que a estratégia do balde, mas carece do efeito calmante psicológico de ter um balde de dinheiro claramente designado. Para os reformados que conseguem tolerar a volatilidade de uma única carteira equilibrada, a abordagem do retorno total é adequada. Para os aposentados que não podem, a estratégia do balde é mais sustentável na prática – e uma estratégia que você pode realmente seguir supera uma estratégia ligeiramente melhor que você não pode.
Several common mistakes can undermine the bucket strategy. Knowing them in advance will help you avoid them.
Mistake one: making bucket one too small. Some retirees set up the strategy with only six months of spending in cash, which is not enough to weather a serious downturn. Two years is the practical minimum for most retirees, and three years gives you more cushion. The cash bucket is your protection against being forced to sell at the worst possible time, and skimping on it defeats the entire point of the system.
Mistake two: making bucket three too small. Some retirees, especially the more conservative ones, set up the strategy with too much in the cash and bond buckets and not enough in stocks. Over a 30-year retirement, you need the inflation-beating returns of the long-term growth bucket. If bucket three is too small, you may run out of money in your later years even though you felt safe in your early ones.
Mistake three: refilling automatically without looking at conditions. The discipline of refilling only when stocks are favorable is what makes the strategy work. If you refill mechanically every year regardless of market conditions, you are essentially doing dollar-cost-selling — selling more of bucket three when prices are low — which is the opposite of what you want.
Mistake four: panicking during a downturn. The whole point of having years of cash and bonds in the safer buckets is to give you the calm to ride out a stock market downturn without selling. If you watch the market drop 30 percent and panic-sell from bucket three anyway, you have not used the strategy correctly. The strategy works only if you actually let bucket three sit during downturns. The cash and bonds in the other buckets are there specifically to give you the patience to wait.
The classic three-bucket strategy is the most common version, but there are several variations and alternatives that work for different situations.
The two-bucket version. Some retirees prefer a simpler two-bucket setup: a near-term cash and bond bucket holding 5-10 years of spending, and a long-term growth bucket holding everything else. This is easier to manage and works well for retirees who do not want the complexity of three separate buckets. The trade-off is that the bond bucket needs to be large enough to bridge a long downturn, and there is less room for tactical refilling.
The five-bucket version. Some financial advisors use more buckets — adding a 'discretionary spending' bucket and a 'legacy' bucket on top of the three core ones. This adds complexity but lets you separate essential spending from discretionary spending more cleanly, and lets you set aside money you intend to leave to heirs in a separate growth-oriented bucket.
The total-return alternative. Many academic researchers actually prefer a 'total return' approach over the bucket strategy. In the total-return approach, you maintain a single balanced portfolio (say, 60 percent stocks and 40 percent bonds) and rebalance annually, withdrawing from whichever asset class is overweighted. This is mathematically efficient and tends to produce slightly better long-term returns than the bucket strategy, but it lacks the psychological calming effect of having a clearly designated cash bucket. For retirees who can stomach the volatility of a single balanced portfolio, the total-return approach is fine. For retirees who cannot, the bucket strategy is more sustainable in practice — and a strategy you can actually stick with beats a marginally better strategy you cannot.
A abordagem certa para você depende de sua personalidade, de suas outras fontes de renda e de como você lida com a volatilidade do mercado. Experimente primeiro a estratégia do balde se estiver ansioso com retiradas. Mude para uma abordagem de retorno total posteriormente se achar que a complexidade do bucket é desnecessária. De qualquer forma, o mais importante é ter uma estratégia deliberada e segui-la de forma consistente. Os aposentados que enfrentam problemas não são aqueles que escolheram a estratégia errada; foram eles que nunca escolheram nenhuma estratégia e apenas venderam o que acharam conveniente no momento. |||SET||| A imagem completa |||SET||| O título |||SET||| Se a ideia de retirar dinheiro de uma carteira flutuante durante os próximos trinta anos o deixa ansioso, a estratégia do balde é a estrutura que resolve a ansiedade. Ele divide suas economias em três intervalos de horizonte de tempo, fornece uma renda previsível a partir dos seguros e permite que o intervalo de risco cresça sem forçá-lo a vender em momentos difíceis. Aqui está como funciona. |||SET||| O ângulo 50+ |||SET||| Sua jogada |||SET||| Compare planos do Medicare gratuitamente |||SET||| Consulte as opções Medicare Advantage, Medigap e Parte D de mais de 180 operadoras – sem compromisso. |||SET||| Compare planos do Medicare |||SET||| Recomendado para você |||SET||| Recursos escolhidos a dedo relacionados a este artigo |||SET||| Medicamentos |||SET||| Augusta Metais Preciosos |||SET||| Diversifique suas economias para a aposentadoria com ouro físico. Classificação BBB A+. |||SET||| Habitação |||SET||| Informações sobre hipoteca reversa |||SET||| Acesse o valor da sua casa sem impostos. Veja se você se qualifica – guia gratuito. |||SET||| Jurídico |||SET||| LegalZoom Planejamento Patrimonial |||SET||| Crie seu testamento, fideicomisso ou procuração online. Começa em $ 89. |||SET||| Divulgação de afiliado: podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo para você. |||SET||| Também relevante para: |||SET||| Em seus 60 anos |||SET||| Em seus 70 anos |||SET||| Mais em Aposentadoria |||SET||| Estratégias de contas de aposentadoria para proteção contra inflação |||SET||| Otimizando estratégias de retirada de aposentadoria |||SET||| Envelhecendo no local com design universal |||SET||| Veja todos os artigos sobre aposentadoria → |||SET||| 50 Plus Hub é o seu portal diário em estilo de jornal para uma vida inteligente após os 50: orientações úteis, jogos, ferramentas, ofertas e ajuda em inglês simples. |||SET||| Tópicos |||SET||| Por Década |||SET||| Na casa dos 50 anos |||SET||| 80 e além |||SET||| Jogos e ferramentas |||SET||| Jogo de memória |||SET||| Cadeia de recall |||SET||| Noite de TV |||SET||| Curiosidades Bíblicas |||SET||| Saúde e bem-estar |||SET||| Alertas Médicos |||SET||| Seguro de Vida |||SET||| Planos de telefonia celular |||SET||| Proteção de Identidade |||SET||| © 2026 50 Plus Hub. Todos os direitos reservados. |||SET||| Padrões Editoriais |||SET||| Privacidade |||SET||| Termos |||SET||| Criado por |||SET||| Timóteo Parker |||SET||| × |||SET||| Comece a digitar para pesquisar 50 Plus Hub