Im Jahr 1979 nahmen etwa 38 Prozent der Arbeitnehmer im Privatsektor in den Vereinigten Staaten an einem Rentenplan mit festgelegten Leistungen teil. Bis 2023 ist diese Zahl auf unter 15 Prozent gesunken.
Diese dramatische statistische Verschiebung stellt eine der bedeutendsten wirtschaftlichen Veränderungen des letzten halben Jahrhunderts dar. Dadurch wurde das Risiko der Marktentwicklung vom Unternehmensbuch auf den Küchentisch verlagert.
Während Unternehmen einst einen lebenslangen monatlichen Scheck auf der Grundlage der Dienstjahre garantierten, müssen Arbeitnehmer heute ihre eigenen 401(k)-Guthaben verwalten und darauf hoffen, dass der Markt mitarbeitet. Diese Änderung veränderte die Ruhestandsrealität für Millionen Amerikaner grundlegend.
Der historische Wandel der Verantwortung
Der Übergang von der Rente zum individuellen Sparkonto erfolgte nicht über Nacht. Es begann ernsthaft mit dem Revenue Act von 1978. Durch dieses Gesetz wurde Abschnitt 401(k) zum Internal Revenue Code hinzugefügt.
Ursprünglich war es als Ergänzung zu den Boni von Führungskräften gedacht, doch ein Berater namens Ted Banna erkannte, dass es allen Mitarbeitern als Altersvorsorgesparinstrument dienen könnte. In den 1980er und 1990er Jahren haben Unternehmen ihre Pensionspläne aktiv eingefroren.
Sie verlagerten Neueinstellungen in 401(k)-Pläne, um langfristige Verbindlichkeiten zu reduzieren und die Vorhersehbarkeit der Bilanz zu verbessern. Bis zur Jahrhundertwende war die Last des Sparens und Investierens für den Ruhestand faktisch vom Arbeitgeber auf den Arbeitnehmer übergegangen.
Die Defined Benefit Gap verstehen
Ein leistungsorientierter Plan sieht eine lebenslange monatliche Zahlung vor, die auf dem Gehalt und den Dienstjahren basiert. Dadurch entfällt das Risiko, dass Ihr Geld überlebt. Ein beitragsorientierter Plan, wie zum Beispiel ein 401(k), sieht einen Pauschalbetrag bei Pensionierung vor.
Der Rentner muss diesen Betrag dann so verwalten, dass er überdauert. Die Pension Benefit Guaranty Corporation versichert die meisten privaten Renten, bietet jedoch keinen Schutz für 401(k)-Guthaben.
Diese Unterscheidung ist für die finanzielle Sicherheit von entscheidender Bedeutung. Ohne Rente sind Rentner einem Langlebigkeitsrisiko und einem Renditerisiko ausgesetzt. Dies bedeutet, dass ein Marktabschwung zu Beginn des Ruhestands das für einen 30-jährigen Ruhestand erforderliche Kapital dauerhaft erschöpfen kann.
Soziale Sicherheit als Stiftung
Für die meisten Amerikaner bleibt die Sozialversicherung die einzige Quelle für ein garantiertes lebenslanges Einkommen. Die Sozialversicherungsbehörde berichtet, dass die Sozialversicherung für 50 Prozent der verheirateten Paare und 70 Prozent der unverheirateten Personen 50 Prozent oder mehr ihres Einkommens bereitstellt.
Die durchschnittliche Altersrente im Jahr 2024 beträgt etwa 1.900 US-Dollar pro Monat. Dieser Betrag ist zwar wichtig, deckt jedoch selten alle Ausgaben ab. Finanzexperten schlagen häufig vor, 70 bis 80 Prozent des Vorruhestandseinkommens zu ersetzen, um den Lebensstandard aufrechtzuerhalten.
Die Sozialversicherung deckt in der Regel nur etwa 40 Prozent ab. Dadurch entsteht eine erhebliche Einkommenslücke, die der Einzelne durch persönliche Ersparnisse und strategische Abhebungen schließen muss.
Nachahmung einer Rente mit Renten
Rentner ohne Rente können durch den Kauf einer Single Premium Immediate Annuity eine ähnliche Einnahmequelle schaffen. Gegen eine Einmalzahlung garantiert eine Versicherungsgesellschaft eine monatliche Auszahlung für den Rest Ihres Lebens.
Die Auszahlungsraten hängen vom Alter und den Zinssätzen ab. Ein 65-jähriger Mann erhält möglicherweise etwa 600 bis 700 US-Dollar pro Monat für jede investierte 100.000 US-Dollar. Während diese Strategie Sicherheit bietet, erfordert sie den Verzicht auf Liquidität und Kontrolle über den Kapitalgeber.
Es ist wichtig, mit erstklassigen Versicherungsträgern zusammenzuarbeiten. Staatliche Garantieverbände bieten einen gewissen Schutz, wenn der Versicherer ausfällt, diese Grenzen variieren jedoch je nach Staat.
Die Bond-Ladder-Strategie
Eine Anleihenleiter bietet eine weitere Möglichkeit, ein vorhersehbares Einkommen zu erzielen, ohne eine Rente kaufen zu müssen. Bei dieser Strategie wird eine Reihe einzelner Anleihen oder Einlagenzertifikate mit gestaffelten Fälligkeitsterminen gekauft.
Beispielsweise könnte ein Anleger Anleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr, zwei Jahren, drei Jahren und vier Jahren kaufen. Bei Fälligkeit jeder Anleihe wird der Kapitalbetrag zurückgezahlt. Der Anleger kann dieses Geld dann für seinen Lebensunterhalt verwenden oder es in eine neue langfristige Anleihe reinvestieren.
Dieser Ansatz hilft bei der Steuerung des Zinsrisikos. Es sorgt außerdem für einen stetigen Einkommensstrom, der im Allgemeinen weniger volatil ist als die Aktienmarktrenditen. Staatsanleihen sind besonders attraktiv, weil sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt sind.
Die systematische Auszahlungsmethode
Der häufigste Ansatz für 401(k)-Investoren ist die systematische Auszahlungsstrategie. Dabei wird jährlich ein festgelegter Prozentsatz des Portfoliovermögens verkauft, um die Kosten zu decken.
Die berühmte 4-Prozent-Regel schlägt vor, im ersten Jahr 4 Prozent des ursprünglichen Guthabens abzuheben und danach die Inflation anzupassen. Jüngste Untersuchungen deuten jedoch darauf hin, dass ein niedrigerer Zinssatz von 3,3 bis 3,5 Prozent angesichts der derzeit niedrigen Zinsen und hohen Marktbewertungen sicherer sein könnte.
Diese Methode erfordert strenge Disziplin. Rentner müssen steigende Ausgaben während Bullenmärkten vermeiden. Sie müssen auch bereit sein, in Bärenmärkten Kürzungen vorzunehmen, um eine zu schnelle Erschöpfung ihrer Vermögenswerte zu verhindern.
Vergleich der Einkommensquellen für den Ruhestand
| Funktion | Traditionelle Rente | 401(k) / IRA |
|---|---|---|
| Wer trägt das Risiko? | Arbeitgeber | Mitarbeiter |
| Einkommensart | Lebenslang garantiert | Hängt von den Marktrenditen ab |
| Portabilität | Niedrig | Hoch |
| Inflationsschutz | Manchmal verfügbar | Erfordert Wachstumsinvestitionen |
| Auszahlungsoption | Rente oder Einmalzahlung | Pauschalbetrag oder Auszahlungen |
Das Verschwinden der betrieblichen Altersvorsorge erfordert eine neue Denkweise bei der Altersvorsorge. Sie müssen als Ihr eigener Rentenverwalter fungieren. Dabei geht es darum, das Bedürfnis nach Wachstum gegen die Notwendigkeit eines garantierten Einkommens abzuwägen.
Die Diversifizierung der Einkommensquellen ist wichtiger denn je. Wenn Sie sich ausschließlich auf ein Aktienportfolio verlassen, sind Sie einem Renditerisiko ausgesetzt. Wenn Sie sich ausschließlich auf Bargeld verlassen, sind Sie einem Inflationsrisiko ausgesetzt.
Eine Kombination aus Sozialversicherung, systematischen Abhebungen und möglicherweise einer Renten- oder Anleihenleiter kann die Stabilität bieten, die für einen sicheren Ruhestand erforderlich ist.
Quellen
- Bureau of Labor Statistics, „National Compensation Survey“, (2023)
- Sozialversicherungsbehörde, „Annual Statistical Supplement“, (2024)
- Pension Benefit Guaranty Corporation, „Jahresbericht“ (2023)
- Vanguard, „How America Saves“ (2024)
- Morningstar, „The State of Retirement Income“, (2023)