En 2023, les Américains ont investi plus de 100 milliards de dollars dans des rentes à indice fixe, selon les données de LIMRA. Ce chiffre représente une augmentation de 30 pour cent par rapport à l'année précédente, alors que les personnes dans la cinquantaine et la soixantaine cherchaient des moyens de transformer leurs économies en revenus qui ne peuvent pas s'épuiser.
Ces contrats promettent de suivre les gains d'un indice tel que le S et P 500 tout en protégeant la valeur du compte des chutes du marché. Pourtant, les détails comptent. Les plafonds, les taux de participation et les frais de spread peuvent limiter la hausse.
Pour un couple qui atteint 65 ans avec 400 000 dollars économisés en dehors de ses 401 000 dollars, comprendre exactement comment ces produits créditent les intérêts chaque année peut décider si la rente devient un chèque de paie fiable ou une police d'assurance coûteuse avec des rendements modestes.
La structure de base d'une rente à indice fixe
Une rente à indice fixe est un contrat émis par une compagnie d'assurance. Vous payez une somme forfaitaire ou une série de primes. L'assureur crédite des intérêts en fonction de la performance d'un indice de marché choisi tel que le S and P 500, le Dow Jones Industrial Average ou le Nasdaq 100.
Votre capital ne perd jamais de valeur en raison des baisses du marché. La plupart des contrats durent de sept à 15 ans avant la fin de la période de rachat. Pendant cette période, les retraits au-delà d’un petit montant gratuit entraînent généralement une pénalité de 8 à 10 % la première année, diminuant progressivement.
La compagnie d’assurance utilise une partie de votre argent pour acheter des options sur l’indice. Cela leur permet d'offrir une participation à la hausse tout en protégeant la baisse. En 2024, les taux de capitalisation moyens sur les méthodes de crédit point à point simples sur un an se situaient entre 4,5 % et 6,5 % selon les données de Cannex.
Comment les intérêts sont crédités chaque année
Le crédit d’intérêts a lieu une fois par année contractuelle à la date anniversaire. Il existe trois méthodes courantes. La méthode point à point mesure l’évolution de l’indice du début à la fin de l’année et applique un plafond éventuel.
La méthode de moyenne mensuelle enregistre la valeur de l'indice le même jour chaque mois, fait la moyenne de ces 12 chiffres et la compare à la valeur de départ. La méthode du plafond mensuel applique un plafond plus petit à chaque gain mensuel et les additionne.
En 2023, un indice S&P 500 qui a augmenté de 24 % sur l’année civile n’aurait rapporté que 6 % dans le cadre d’un contrat plafonné à 6 %. Si l’indice baissait de 10 pour cent cette année-là, la rente créditerait zéro pour cent et la valeur du compte resterait stable.
Ces années zéro se sont produites environ une année sur trois au cours des deux dernières décennies, selon les données rétrospectives de Milliman.
Avenants de revenu et retraits à vie
De nombreux acheteurs ajoutent un avenant de revenu facultatif moyennant des frais supplémentaires de 0,95 à 1,35 pour cent par an. L'avenant crée une base de prestations distincte qui augmente à un taux de cumul fixe, souvent composé de 5 à 7 pour cent jusqu'au début des retraits.
Cette base de prestations détermine ensuite le montant du retrait annuel, généralement de 4,5 à 6 pour cent pour une personne seule à partir de 65 ans. Un couple de 70 ans qui achète une rente de 500 000 dollars avec un avenant de 6 pour cent pourrait voir sa base de prestations atteindre 670 000 dollars après cinq ans.
Ils pourraient alors retirer environ 40 200 dollars par an à vie, même si la valeur réelle du compte tombe à zéro. Une fois les retraits commencés, la valeur du compte continue d’être créditée des gains d’indice moins les frais jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro.
Ensuite, la compagnie d’assurance paie les revenus de son compte général.
Rendements et coûts d'opportunité réalistes
De 2000 à 2023, une rente à indice fixe typique avec un plafond de 5 % et un écart de 1 % a rapporté environ 3,1 % par an après frais, selon une étude de la National Association of Insurance Commissioners. Un simple portefeuille composé de 60 pour cent d'actions et de 40 pour cent d'obligations a rapporté 5,4 pour cent sur la même période avec les dividendes réinvestis.
La rente ne prévoyait aucune année négative tandis que le portefeuille équilibré comptait quatre années avec des pertes supérieures à 10 pour cent. Les acheteurs échangent des rendements potentiels et des liquidités plus élevés contre le confort de ne jamais voir leur solde baisser.
Pour les retraités qui dépensent chaque dollar de sécurité sociale plus les distributions minimales requises, ce compromis peut sembler intéressant. Pour ceux qui ont des pensions ou des comptes imposables importants, le même contrat peut être moins performant sur une retraite de 20 ans.
Impôts et distributions minimales requises
L’argent placé dans une rente à indice fixe au sein d’un IRA croît avec report d’impôt jusqu’à son retrait. Les distributions sont imposées comme un revenu ordinaire. Les rentes non admissibles utilisent un taux d'exclusion, de sorte qu'une partie de chaque paiement est considérée comme un remboursement du capital et n'est pas imposée.
L'IRS exige que les propriétaires d'IRA traditionnels commencent les distributions minimales requises à 73 ans en 2026. Les revenus de rente peuvent satisfaire à cette règle. Cependant, une fois que les distributions minimales requises commencent, la compagnie d'assurance doit calculer et payer au moins ce montant chaque année, sinon le propriétaire est confronté à une taxe d'accise de 25 pour cent.
Certains contrats autorisent une réinitialisation unique de l'avenant de revenu après un krach boursier pour restaurer la base de prestations, mais cette fonctionnalité ajoute des coûts et n'est pas universelle.
À la recherche du meilleur contrat en 2026
Les acheteurs doivent comparer au moins cinq transporteurs en faisant appel à un agent indépendant qui vend des produits de plusieurs assureurs. Les chiffres clés à demander incluent le taux plafond actuel, le taux de participation, le spread et le pourcentage exact de cumul sur l'avenant.
Vérifiez la note de solidité financière d’A.M. Meilleur ou Standard et Médiocre. La plupart des experts recommandent des transporteurs notés A ou supérieur. Regardez le pourcentage de retrait gratuit, généralement 10 % de la valeur du compte par an après la première année.
Demandez comment le capital-décès est calculé. De nombreux contrats restituent uniquement la valeur restante du compte aux héritiers, et non la base de prestations plus élevée. En 2025, les contrats les plus vendus d'Allianz, Athene et Nationwide offraient des plafonds compris entre 5,25 % et 7,0 % sur le S et P 500 avec réinitialisation annuelle.
Quand ces rentes ont le plus de sens
Les rentes à indice fixe conviennent mieux aux personnes âgées de 60 à 70 ans qui disposent d'au moins 300 000 dollars dont elles n'auront pas besoin avant au moins dix ans et qui craignent de survivre à leur argent. Ils fonctionnent particulièrement bien lorsqu’ils sont combinés à la sécurité sociale et à une modeste pension pour couvrir les frais de subsistance de base.
Un retraité avec 1 800 dollars par mois de la sécurité sociale et 2 000 dollars d'un avenant de rente dispose de 45 600 dollars de revenu garanti avant que toute autre épargne ne soit touchée. Ce plancher réduit le risque qu’une mauvaise séquence de rendements du marché oblige à réduire les dépenses.
Les personnes ayant de graves problèmes de santé ou celles qui souhaitent laisser le plus grand héritage possible trouvent généralement de meilleures options ailleurs.
Exemples de paiements d'avenant de revenu à 65 ans
| Montant de l'achat | Paiement sur une seule tête | Paiement d'une vie conjointe | Base de prestations après 5 ans |
|---|---|---|---|
| 300000 | 16500 | 14850 | 405000 |
| 500000 | 27500 | 24750 | 675000 |
| 750000 | 41250 | 37125 | 1012500 |
Pour de nombreux Américains de plus de 60 ans, la plus grande peur financière est de manquer d’argent à 80 ou 90 ans. Une rente à indice fixe ne peut pas résoudre tous les problèmes de retraite, mais lorsqu'elle est achetée en tenant compte de ses plafonds, de ses frais et de ses limites de liquidité, elle peut fournir un plancher prévisible de revenu à vie.
Commencez par calculer vos dépenses mensuelles essentielles après la Sécurité Sociale. Décidez ensuite quelle part de cet écart vous souhaitez couvrir par des sources garanties. Achetez plusieurs transporteurs, lisez attentivement la page d'information du contrat et envisagez d'associer la rente à un simple portefeuille d'actions et d'obligations pour la croissance.
Utilisés de cette manière, ces contrats ont aidé des milliers de ménages à transformer leur épargne liée au marché en chèques de paie qui arrivent chaque mois, quelle que soit leur durée de vie. La clé est de faire correspondre le produit à vos besoins exacts plutôt que de rechercher le tarif illustré le plus élevé.
Sources
- LIMRA, 'États-Unis. Rapport sur les ventes de rentes (2024)
- Cannex, « Enquête sur les taux de rentes indexées » (2025)
- Milliman, « Étude sur les retours historiques de la FIA » (2024)
- Association nationale des commissaires aux assurances, « Guide de l'acheteur de rentes » (2023)
- Internal Revenue Service, « Publication 939, Règle générale pour les pensions et les rentes » (2025)
- SUIS. Meilleur, « Notations des compagnies d'assurance » (2026)