Trois portes, trois étiquettes de prix
Lorsque vous êtes prêt à faire fructifier votre épargne, vous êtes confronté à trois grands choix : un robot-conseiller qui construit et gère un portefeuille par logiciel, un conseiller financier humain qui vous rencontre et gère les détails, ou un investissement à faire soi-même dans lequel vous choisissez des fonds indiciels à faible coût et les gérez vous-même. Aucun n’a automatiquement raison. La meilleure solution dépend de la complexité de vos finances, du degré de soutien que vous souhaitez et du montant que vous êtes prêt à payer. Et le coût compte plus que la plupart des gens ne le pensent, car des frais sont facturés chaque année, sur la totalité de votre solde, aussi longtemps que vous restez.
Ce que coûte réellement chaque option
Les différences de frais sont importantes. Selon l'examen annuel des conseils numériques de Morningstar, le robot-conseiller médian facture 0,25 % des actifs par an, bien que les coûts globaux, y compris les fonds sous-jacents, varient généralement de 0,30 à 0,60 %. En revanche, le conseiller financier humain moyen facture environ 1,02 % des actifs sous gestion chaque année, selon les données sectorielles compilées par U.S. News, les dépenses des fonds sous-jacents ajoutant souvent 0,40 à 0,50 % supplémentaires. L'investissement indiciel DIY peut coûter aussi peu que 0,03 à 0,10 %, essentiellement le ratio des frais du fonds.
En dollars, des frais de conseil de 1 % sur un portefeuille de 250 000 $ équivaut à 2 500 $ par an, et à 5 000 $ par an sur 500 000 $. Un robot-conseiller utilisant ces mêmes 250 000 $ pourrait facturer environ 625 $ tout compris. L’écart semble minime au cours d’une seule année, mais comme il est déduit chaque année et que l’argent ainsi récupéré ne peut plus s’accumuler, la différence sur 20 ou 30 ans se chiffre généralement en dizaines de milliers de dollars. Cela ne veut pas dire que les conseils humains n’en valent jamais la peine, mais simplement que vous devez savoir exactement ce que vous payez et ce que vous en obtenez.
Quand chacun a du sens
Un robot-conseiller convient aux personnes dans une situation assez simple qui souhaitent investir de manière judicieuse, automatique et diversifiée sans le gérer elles-mêmes. Le bricolage convient aux investisseurs confiants et disciplinés, prêts à constituer un portefeuille simple de fonds indiciels larges et à le rééquilibrer une fois par an. Un conseiller humain perçoit des honoraires plus élevés lorsque votre situation est réellement complexe : coordination des revenus de retraite sur plusieurs comptes, planification fiscale, questions successorales, timing de la sécurité sociale ou simplement coaching comportemental qui vous empêche de vendre dans la panique, ce qui, comme le montre la recherche sur le timing, peut valoir bien plus que les honoraires eux-mêmes. La question est de savoir si vous obtenez cette profondeur ou si vous ne payez que 1 % pour un portefeuille qu'un robot aurait pu créer.
La question qui compte le plus : fiduciaire ou pas
Avant les honoraires, avant l’exécution, demandez-vous une chose : cette personne est-elle légalement tenue d’agir dans mon meilleur intérêt à tout moment ? La réponse n’est pas la même pour tous ceux qui se disent conseiller. La SEC trace une ligne claire. Un conseiller en investissement enregistré a envers ses clients une obligation fiduciaire, que la SEC décrit comme une combinaison d'obligation de diligence et d'obligation de loyauté qui s'applique à l'ensemble de la relation. Ils doivent faire passer vos intérêts avant les leurs et divulguer ou éviter les conflits d’intérêts.
En revanche, un courtier est généralement tenu au Règlement Best Interest, ou Reg BI, une norme adoptée par la SEC qui exige que les recommandations soient dans votre meilleur intérêt au moment où elles sont faites, mais n'impose pas la même obligation fiduciaire continue et continue. Ce qu’il faut retenir d’un point de vue pratique : de nombreuses personnes qui vendent des produits financiers ne sont pas des fiduciaires à plein temps pour vous. Cela ne les rend pas malhonnêtes, mais cela change les normes auxquelles ils sont tenus, et vous avez le droit de savoir laquelle s'applique avant d'agir selon leurs conseils.
Comment contrôler un conseiller gratuitement
Vous n’êtes pas obligé de croire quelqu’un sur parole pour son dossier. Deux outils officiels gratuits vous permettent de consulter presque n'importe quel conseiller en quelques minutes. BrokerCheck de la FINRA (brokercheck.finra.org) vous permet de rechercher des courtiers et des sociétés de courtage, y compris leur inscription, leurs antécédents professionnels et tout litige client ou mesure disciplinaire. Le site Investment Adviser Public Disclosure de la SEC, ou IAPD (adviserinfo.sec.gov), couvre les conseillers en investissement enregistrés et leurs entreprises. Rechercher le nom du conseiller sur les deux est les 10 minutes les plus utiles que vous puissiez consacrer avant d'embaucher quelqu'un.
Pendant que vous y êtes, lisez deux documents. Le formulaire ADV Partie 2A est la brochure en langage simple du conseiller décrivant les services, les frais et les conflits d'intérêts. Le formulaire CRS est un résumé court et standardisé de la relation qui présente les services, les frais, les conflits et l'historique disciplinaire en quelques pages, et un fiduciaire est légalement tenu de vous le remettre. Si un conseiller hésite à remettre ces formulaires, ou est introuvable sur BrokerCheck ou IAPD, considérez cela comme un signe d'avertissement sérieux.
Questions à poser à voix haute
Au-delà des documents officiels, quelques questions directes traversent rapidement le langage commercial. Êtes-vous un fiduciaire à 100 % et allez-vous le mettre par écrit ? Comment êtes-vous payé exactement, sous forme de forfait, de taux horaire, de pourcentage de mes actifs ou de commissions sur les produits que vous vendez ? Gagnez-vous quelque chose si j’achète un fonds ou un produit d’assurance particulier ? Un véritable fiduciaire y répondra clairement. Des réponses vagues ou des pressions pour agir aujourd’hui sont des raisons de ralentir et de regarder ailleurs.
Quelle que soit la voie que vous choisissez, basez votre décision sur vos propres chiffres plutôt que sur une brochure. Une première étape utile consiste à voir combien vous avez, de combien de plus vous pourriez avoir besoin et comment des frais de 0,25 % par rapport à des frais de 1 % modifient la ligne d'arrivée au fil du temps. Vous pouvez exécuter ces scénarios avec notre calculateur d'épargne-retraite, puis transmettre les résultats à n'importe quel conseiller que vous envisagez et lui demander de l'améliorer.
L'essentiel
Il n’existe pas de meilleur choix universel entre le robot, l’humain et le bricolage, mais il existe un processus universellement intelligent : comprenez les frais tout compris, confirmez si votre conseiller est un véritable fiduciaire, vérifiez son dossier sur BrokerCheck et IAPD et lisez le formulaire ADV et le formulaire CRS avant de signer quoi que ce soit. Faites cela, et vous choisirez avec les mêmes informations que celles utilisées par les professionnels, ce qui est exactement la position dans laquelle un épargnant prudent souhaite se trouver.
Cet article est un conseil financier éducatif et non personnalisé. Tout investissement comporte des risques et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pensez à consulter un conseiller financier fiduciaire au sujet de votre situation.