En 2023, los estadounidenses invirtieron más de 100 mil millones de dólares en anualidades de índice fijo, según datos de LIMRA. Esa cifra marcó un aumento del 30 por ciento con respecto al año anterior, ya que las personas de entre 50 y 60 años buscaron formas de convertir los ahorros en ingresos que no se pueden agotar.
Estos contratos prometen seguir las ganancias de un índice como el S y el P 500 y, al mismo tiempo, proteger el valor de la cuenta de las caídas del mercado. Sin embargo, los detalles importan. Los límites, las tasas de participación y las tarifas de diferencial pueden limitar las ganancias.
Para una pareja que cumple 65 años y tiene 400.000 dólares ahorrados fuera de su 401k, comprender exactamente cómo estos productos acreditan los intereses cada año puede decidir si la anualidad se convierte en un cheque de pago confiable o en una costosa póliza de seguro con rendimientos modestos.
La estructura básica de una anualidad de índice fijo
Una anualidad de índice fijo es un contrato emitido por una compañía de seguros. Paga una suma global o una serie de primas. La aseguradora acredita los intereses en función del desempeño de un índice de mercado elegido, como el S y P 500, el Dow Jones Industrial Average o el Nasdaq 100.
Su capital nunca pierde valor debido a las caídas del mercado. La mayoría de los contratos duran de siete a 15 años antes de que finalice el período de rescate. Durante ese tiempo, los retiros superiores a una pequeña cantidad gratuita suelen conllevar una penalización del 8 al 10 por ciento en el primer año, que disminuye gradualmente.
La compañía de seguros utiliza parte de su dinero para comprar opciones sobre el índice. Esto les permite ofrecer la participación al alza y al mismo tiempo proteger las desventajas. En 2024, las tasas de capitalización promedio de los métodos de crédito punto a punto simples a un año se ubicaron entre el 4,5 por ciento y el 6,5 por ciento, según datos de Cannex.
Cómo se acreditan los intereses cada año
El crédito de intereses ocurre una vez por año de contrato en la fecha de aniversario. Existen tres métodos comunes. El método punto a punto mide el cambio del índice desde el principio hasta el final del año y aplica cualquier límite.
El método de promedio mensual registra el valor del índice el mismo día de cada mes, promedia esos 12 números y lo compara con el valor inicial. El método del límite mensual aplica un límite menor a cada ganancia mensual y las suma.
En 2023, un índice S y P 500 que subió un 24 por ciento durante el año calendario podría haber arrojado solo un 6 por ciento dentro de un contrato con un límite del 6 por ciento. Si el índice cayera un 10 por ciento ese año, la anualidad acreditaría un cero por ciento y el valor de la cuenta se mantendría estable.
Estos años cero han ocurrido aproximadamente en uno de cada tres años durante las últimas dos décadas, según datos comprobados de Milliman.
Cláusulas adicionales de ingresos y retiros de por vida
Muchos compradores agregan una cláusula adicional de ingresos opcional por una tarifa adicional del 0,95 por ciento al 1,35 por ciento anual. La cláusula adicional crea una base de beneficios separada que crece a una tasa fija, a menudo compuesta del 5 al 7 por ciento hasta que comienzan los retiros.
Luego, esa base de beneficios determina el monto de retiro anual, típicamente entre 4,5 y 6 por ciento para una persona soltera a partir de los 65 años. Una pareja de 70 años que compra una anualidad de 500.000 dólares con una cláusula adicional del 6 por ciento podría ver una base de beneficios crecer a 670.000 dólares después de cinco años.
Luego podrían retirar unos 40.200 dólares al año de por vida, incluso si el valor real de la cuenta cae a cero. Una vez que comienzan los retiros, el valor de la cuenta continúa acreditándose con las ganancias del índice menos las tarifas hasta que llega a cero.
Posteriormente, la compañía de seguros paga los ingresos de su cuenta general.
Rentabilidades realistas y coste de oportunidad
Desde 2000 hasta 2023, una anualidad de índice fijo típica con un límite del 5 por ciento y un diferencial del 1 por ciento tuvo un rendimiento de alrededor del 3,1 por ciento anual después de las tarifas, según un estudio de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros. Una cartera simple de 60 por ciento de acciones y 40 por ciento de bonos rindió un 5,4 por ciento en el mismo período con dividendos reinvertidos.
La anualidad no proporcionó años negativos, mientras que la cartera equilibrada tuvo cuatro años con pérdidas superiores al 10 por ciento. Los compradores intercambian mayores rendimientos potenciales y liquidez por la comodidad de no ver nunca caer su saldo.
Para los jubilados que gastan cada dólar del Seguro Social más las distribuciones mínimas requeridas, esa compensación puede parecer valiosa. Para aquellos con pensiones o grandes cuentas sujetas a impuestos, el mismo contrato puede tener un rendimiento inferior al de una jubilación de 20 años.
Impuestos y distribuciones mínimas requeridas
El dinero colocado en una anualidad de índice fijo dentro de una IRA tiene impuestos diferidos hasta que se retira. Las distribuciones tributan como ingresos ordinarios. Las anualidades no calificadas utilizan un índice de exclusión, por lo que parte de cada pago se considera devolución del principal y no está sujeto a impuestos.
El IRS exige que los propietarios de cuentas IRA tradicionales comiencen con las distribuciones mínimas requeridas a los 73 años en 2026. Los ingresos de anualidades pueden satisfacer esa regla. Sin embargo, una vez que comienzan las distribuciones mínimas requeridas, la compañía de seguros debe calcular y pagar al menos esa cantidad cada año o el propietario enfrentará un impuesto especial del 25 por ciento.
Algunos contratos permiten un reinicio único de la cláusula de ingresos después de una caída del mercado para restaurar la base de beneficios, pero esta característica agrega costos y no es universal.
Buscando el mejor contrato en 2026
Los compradores deben comparar al menos cinco compañías utilizando un agente independiente que venda productos de múltiples aseguradoras. Los números clave que se deben solicitar incluyen la tasa de capitalización actual, la tasa de participación, el margen y el porcentaje exacto de acumulación de la cláusula adicional.
Consulte la calificación de solidez financiera de A.M. Mejor o Estándar y Pobre. La mayoría de los expertos recomiendan transportistas con calificación A o superior. Mire el porcentaje de retiro gratuito, generalmente el 10 por ciento del valor de la cuenta por año después del primer año.
Pregunte cómo se calcula el beneficio por fallecimiento. Muchos contratos devuelven sólo el valor restante de la cuenta a los herederos, no la base de beneficios más alta. En 2025, los contratos más vendidos de Allianz, Athene y Nationwide ofrecían límites de entre el 5,25 por ciento y el 7,0 por ciento en el S y P 500 con reinicio anual.
Cuando estas anualidades tienen más sentido
Las anualidades de índice fijo se adaptan mejor a personas de entre 60 y 70 años que tienen al menos 300.000 dólares que no necesitarán durante al menos diez años y que se preocupan por sobrevivir a su dinero. Funcionan especialmente bien cuando se combinan con la Seguridad Social y una pensión modesta para cubrir los costos de vida básicos.
Un jubilado con 1.800 dólares mensuales de la Seguridad Social y 2.000 dólares de una anualidad tiene 45.600 dólares de ingresos garantizados antes de tocar cualquier otro ahorro. Ese piso reduce la posibilidad de que una mala secuencia de retornos del mercado obligue a recortar el gasto.
Las personas con problemas de salud graves o que quieren dejar la mayor herencia posible suelen encontrar mejores opciones en otros lugares.
Ejemplos de pagos de cláusula adicional sobre ingresos a los 65 años
| Monto de la compra | Pago de vida individual | Pago de vida conjunta | Base de beneficios después de 5 años |
|---|---|---|---|
| 300000 | 16500 | 14850 | 405000 |
| 500000 | 27500 | 24750 | 675000 |
| 750000 | 41250 | 37125 | 1012500 |
Para muchos estadounidenses mayores de 60 años, el mayor temor financiero es quedarse sin dinero entre los 80 y los 90 años. Una anualidad de índice fijo no puede resolver todos los desafíos de la jubilación, pero cuando se compra con ojos claros sobre sus topes, tarifas y límites de liquidez, puede proporcionar un piso predecible de ingresos de por vida.
Comience calculando sus gastos mensuales esenciales después del Seguro Social. Luego decida qué parte de esa brecha desea cubrir con fuentes garantizadas. Compre en varios proveedores, lea atentamente la página de divulgación del contrato y considere combinar la anualidad con una cartera simple de acciones y bonos para crecer.
Utilizados de esta manera, estos contratos han ayudado a miles de hogares a convertir los ahorros vinculados al mercado en cheques de pago que llegan todos los meses sin importar cuánto tiempo vivan. La clave es adaptar el producto a sus necesidades exactas en lugar de perseguir la tarifa ilustrada más alta.
Fuentes
- LIMRA, 'EE.UU. Informe de ventas de anualidades' (2024)
- Cannex, 'Encuesta sobre tasas de anualidades indexadas' (2025)
- Milliman, 'Estudio histórico de rentabilidad de la FIA' (2024)
- Asociación Nacional de Comisionados de Seguros, 'Guía para compradores de anualidades' (2023)
- Servicio de Impuestos Internos, 'Publicación 939 Regla General para Pensiones y Anualidades' (2025)
- SOY. Mejor, 'Calificaciones de compañías de seguros' (2026)