Probablemente esté viendo anuncios de anualidades fijas que ofrecen un interés garantizado del 5 por ciento o más. Estas propuestas están dirigidas a inversores preocupados por la seguridad que se preocupan por sobrevivir a sus ahorros en un mercado volátil.
Sin embargo, los bonos también están pagando rendimientos competitivos por primera vez en años. Debe mirar más allá de las exageraciones del marketing para ver qué inversión realmente pone más dinero en su bolsillo.
La elección entre una anualidad fija y una cartera de bonos afecta sus impuestos, su liquidez y lo que heredan sus herederos. Eliminaremos la jerga de ventas con matemáticas simples para mostrarle el costo y los beneficios reales de cada opción.
Comprender las anualidades fijas
Una anualidad fija es un contrato entre usted y una compañía de seguros. Les das una suma global y te prometen una tasa de interés garantizada por un período específico, similar a un certificado de depósito.
A menudo se les llama anualidades garantizadas plurianuales o MYGA. El interés crece con impuestos diferidos hasta que lo retiras. Sin embargo, su dinero suele estar bloqueado por un período que oscila entre tres y diez años.
Si necesita efectivo con anticipación, enfrentará altos cargos de rescate que pueden comenzar en 10 por ciento o más. Además, si bien los estados tienen asociaciones de garantía que cubren fallas, la protección varía según el estado y no está respaldada por el gobierno federal como los depósitos bancarios.
La mecánica de los bonos
Los bonos son préstamos que usted otorga a gobiernos o corporaciones. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno federal, lo que los convierte en la inversión más segura para el capital.
Puedes comprarlos directamente en Hacienda sin coste alguno a través de TreasuryDirect.gov. Los bonos corporativos pagan rendimientos más altos pero conllevan el riesgo de que el emisor incumpla. A diferencia de las anualidades, los bonos se negocian en un mercado abierto.
Si las tasas de interés suben, el valor de mercado de su bono cae. Sin embargo, si mantiene un bono hasta su vencimiento, recuperará todo su capital siempre que el emisor no incumpla.
Esta distinción es crucial para cualquiera que no quiera guardar su dinero durante una década.
Comparación de rendimientos e impuestos
Debe comparar las declaraciones después de impuestos para tomar una decisión justa. Las ganancias de anualidades se gravan como ingresos ordinarios cuando las retira. Por el contrario, los intereses de los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales y locales sobre la renta, lo que puede ahorrarle una cantidad significativa de dinero dependiendo de dónde viva.
Si vive en un estado con impuestos elevados como California o Nueva York, un Tesoro que rinda un 4,5 por ciento podría superar una anualidad que rinda un 5 por ciento. Los bonos municipales ofrecen intereses libres de impuestos a nivel federal.
Los inversores en el tramo impositivo del 24 por ciento o más a menudo encuentran que un bono municipal de alta calidad que paga el 3,5 por ciento proporciona un mejor rendimiento equivalente imponible que un bono corporativo o una anualidad totalmente gravable.
Liquidez y acceso al efectivo
La liquidez suele ser el factor decisivo para los jubilados. Las anualidades generalmente restringen el acceso a sus fondos durante el período de rescate. Si bien muchos contratos le permiten retirar hasta el 10 por ciento de su valor anualmente sin penalización, cualquier cantidad superior genera tarifas.
Además, si retira dinero de una anualidad antes de los 59 años y medio, se enfrenta a una multa fiscal federal del 10 por ciento sobre las ganancias. Los bonos ofrecen mucha mayor flexibilidad. Puede vender un bono del Tesoro en el mercado secundario en cualquier momento, o puede crear una escalera de bonos en la que los bonos venzan a intervalos regulares para proporcionar flujo de caja.
No necesita pedir permiso a una compañía de seguros para acceder a su propio dinero.
Costos y Comisiones
Los costos afectan sus rendimientos y, a menudo, están ocultos en contratos de anualidades. Los agentes de seguros suelen ganar comisiones del 4 al 8 por ciento sobre anualidades fijas. El asegurador recupera este costo ofreciendo una tasa de interés ligeramente más baja o imponiendo períodos de rescate más largos.
Cuando compras bonos individuales directamente, no pagas comisión. Si compra fondos de bonos, paga un índice de gastos anual. Un fondo de bonos indexados de bajo costo podría cobrar sólo el 0,05 por ciento anual, mientras que una anualidad administrada podría costarle efectivamente entre el 1 y el 2 por ciento anual en rendimientos perdidos.
Durante 20 años, esa diferencia equivale a miles de dólares en capitalización perdida para usted.
Planificación sucesoria y patrimonial
Deberías considerar qué sucede con tu dinero cuando mueres. Si posee bonos, sus herederos reciben un aumento de base. Esto significa que si el valor de los bonos se ha revalorizado, el impuesto a las ganancias de capital se elimina al momento de su muerte.
Las anualidades no reciben una base escalonada. Cuando sus beneficiarios retiran el dinero, pagan el impuesto sobre la renta ordinario sobre las ganancias. Además, las anualidades pueden pasar por un proceso testamentario a menos que nombre específicamente a los beneficiarios y comprenda los términos del contrato.
Los bonos mantenidos en una cuenta de corretaje con designaciones de transferencia en caso de muerte generalmente pasan directamente a los herederos fuera de la sucesión, lo que hace que la transferencia sea más rápida y económica para su familia.
Comparación de funciones de un vistazo
| Característica | Anualidad Fija | Bono del Tesoro |
|---|---|---|
| Seguridad principal | Asociación de Garantía del Estado. | Gobierno Federal de EE.UU. |
| Liquidez | Tarifas restringidas/de renuncia | Alto / Vendido en el Mercado |
| Tratamiento Fiscal | Impuestos Diferidos / Ingresos Ordinarios | Sólo impuestos federales/exentos estatales |
| Tarifas | Comisiones incorporadas | Ninguno (Compra Directa) |
| Mejora de la herencia | No | si |
No dejes que un vendedor te deslumbre con altas tarifas garantizadas sin leer la letra pequeña. Las anualidades fijas tienen un lugar en una cartera de jubilación para quienes valoran las garantías por encima de la liquidez y no les importa bloquear su dinero.
Sin embargo, para muchos inversores, una escalera de bonos de alta calidad ofrece mayor flexibilidad, menores costos y un trato fiscal favorable. Debe ejecutar los números específicos de su categoría impositiva y estado para ver la verdad.
Su objetivo es maximizar sus ingresos seguros y al mismo tiempo mantener accesibles los ahorros que tanto le costó ganar. Elija siempre la opción que satisfaga sus necesidades financieras específicas en lugar de la que pague la comisión más alta al corredor.
Fuentes
- Fundación FINRA para la educación de inversores, 'Anualidades: una mirada más cercana' (2023)
- Departamento del Tesoro de EE. UU., 'TreasuryDirect: Aprenda sobre los bonos' (2024)
- Comisión de Bolsa y Valores, 'Riesgo de tasas de interés y bonos' (2022)
- Vanguard, 'El caso de los fondos de bonos en una cartera' (2024)